ارایه مدلی برای پیش بینی خطر ورشکستگی با استفاده از راهبرد بیزی

   با توجه به بحران­های مالی اخیر، اهمیت و ضرورت پیش­بینی خطر ورشکستگی شرکت­ها، دوچندان شده است. علی­رغم پژوهش­های متعدد انجام شده در این­باره، به نظر می­رسد هنوز مدل بهینه و قابل پذیرشی برای افزایش توان استفاده­کنندگان و نیز حسابرسان در حوزه­های تصمیم­گیری و قضاوت، تدوین نشده و لذا پژوهش­های بیشتر در این حوزه می­تواند ضمن کمک به درک بهتر بحران­مالی و خطر ورشکستگی شرکت­ها، احتمال دستیابی به چنین ­مدلی­ را نیز بیشتر کند. پژوهش حاضر با استفاده از راهبرد بیزی و با کاربست 31 نسبت مالی و نیز اطلاعات بازار شرکت­های پذیرفته­شده در بورس اوراق بهادار تهران برای سال­های­1386 تا 1396، مدلی6 متغیره برای پیش بینی این خطر طراحی و ارایه نموده است؛ این متغیرها شامل نسبت­های سود­انباشته به کل دارایی­ها، تغییر در سود­خالص به مجموع قدرمطلق سود هر دو سال، اهرم مالی، ارزش­دفتری حقوق­صاحبان­سهام به ارزش­دفتری کل بدهی­ها، متغیر مجازی مازاد بدهی­ها و متغیر مجازی شاخص زیان، بوده است. توانایی و صحت پیش­بینی این مدل با استفاده از منحنی مشخصه عملکرد سیستم و نیز اطلاعات شرکت­های خارج از نمونه، بررسی و نتایج نشان از دقت و صحت بالای مدل مذکور دارد.

کلیدواژه ها:

Financial Ratios ، Risk of Bankruptcy ، Bayesian Method ، Receiver Operating Characteristics (ROC). ، نسبت های مالی ، خطر ورشکستگی ، راهبرد بیزی ، منحنی مشخصه عملکرد سیستم