ورود
مقالات فارسیISIکنفرانسهاژورنالها

بررسی همبستگی پویای شرطی دارایی‌های منتخب با بازده شاخص قیمت سهام در ایران: رهیافتی از مدل DCC-FIAPARCH

محل انتشار: فصلنامه نظریه های کاربردی اقتصاد، دوره: 6، شماره: 4
سال انتشار: 1398
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 256

فایل این مقاله در 24 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:
https://civilica.com/doc/1140250

شناسه ملی سند علمی:

JR_ATE-6-4_010

تاریخ نمایه سازی: 21 دی 1399

چکیده مقاله:

یکی از ویژگی‌های بازار مالی بخصوص بازار سهام تاثیرپذیری آن از سایر بازارهای مالی و غیرمالی است. از سوی دیگر، سرمایه‌گذاران همواره بدنبال تشکیل سبد دارایی هستند که با حفظ سطح بازده مورد انتظار، دارای حداقل ریسک باشد. در نتیجه درک ارتباط بازده سهام با سایر دارایی‌ها می‌تواند در تشکیل سبد بهینه دارایی‌ها برای سرمایه‌گذاران مفید واقع شود. مطالعه‌ی حاضر به بررسی همبستگی پویا در داده های ماهانه بین بازده دارایی‌های منتخب داخلی و خارجی(نفت، صنعت، ارز و فلزات اساسی (کل، مس و فولاد)) با بازده شاخص ‏قیمت سهام در ایران طی دوره‌ی زمانی ۰۱/۱۳۸۰-۰۲/۱۳۹۶ با رویکرد DCC-FIAPARCH پرداخته است. بر اساس نتایج، ضریب همبستگی پویای شرطی بازده فلزات، تولیدات صنعتی و مس با بازده سهام از نظر آماری مثبت و معنادار است، در نتیجه نمی‌توان با هدف پوشش ریسک؛ هر یک از این دارایی‌ها را با سهام در یک سبد به صورت یک موقعیت همسان (خرید یا فروش) قرار داد بلکه بدلیل ضریب مثبت همواره سهام با این دارایی‌ها باید در موقعیت‌های مخالف قرار بگیرند. در ارتباط با سایر دارایی‌ها همبستگی شرطی بین آنها با بازده سهام معنادار نیست. بر همین اساس این دارایی‌ها می‌توانند با سهام در یک سبد سرمایه‌گذاری قرار گیرند اما حضور این دارایی‌ها در سبد مذکور کمکی به کاهش ریسک سبد نخواهد کرد.

کلیدواژه ها:

سهام ، قیمت نفت ، ارز ، مس ، فولاد ، همبستگی شرطی پویا و DCC-FIAPARCH

نویسندگان

لیلا آرغا

فارغ التحصیل دکترای اقتصاد دانشگاه بوعلی سینا

محمد مولایی

دانشیار اقتصاد، گروه اقتصاد، دانشگاه بوعلی سینا

محسن خضری

استادیار اقتصاد، گروه اقتصاد، دانشگاه بوعلی سینا

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • 1-     پایتختی اسکویی، سید علی، و شافعی، احسان (1394). بررسی ...
  • 2-     حسینی نسب، سید ابراهیم، خضری، محسن، و رسولی، احمد ...
  • 3-     حیدری، حسن، و ملابهرامی، احمد (1389). بهینه‌سازی سبد سرمایه‌گذاری ...
  • 4-     فلاحی، فیروز، حقیقت، جعفر، صنوبری، ناصر، و جهانگیری، خلیل ...
  • Apergis, N., & Miller, S. M. (2009). Do structural oil-market ...
  • Arfaoui, M., & Rejeb, A. (2016). Oil, gold, US Dollar ...
  • Baillie, R. (1996). Long memory processes and fractional integration in ...
  • Broadstock. D.C., & Filis, G. (2014). Oil price shocks and ...
  • Branson, W.H. (1983). Macroeconomic determinants of real exchange risk. In: Herring, ...
  • Broadstock. D.C., & Filis, G. (2014). Oil price shocks and ...
  • Chen, K., & Wang, M. (2017). Does gold act as ...
  • Chowdhury, P.R., & Anuradha, A. (2018). Impact of exchange rate ...
  • Classens, S., & Forbes, K. (2004). International financial contagion: The theory, ...
  •  Degiannakis, S., Filis, G., & V., Arora (2017). Oil prices and ...
  • Dornbush, R., & Fisher, S. (1980). Exchange rates and the ...
  • Engle, R.F. (2002). Dynamic conditional correlation - a simple class ...
  • Fallahi, F., Haghighat, J. Sanobari, N. & Q., Jahangiri (2014). ...
  • Garin, J., Lester, R., & E. Sims (2016). Are supply ...
  • Gil-Alana, L.A., & Yaya, O.S. (2014). The relationship between oil ...
  • Heideri, H., & Molabahrami, A. (2012). Portfolio optimization using Multivariate ...
  • Hosseini-Nasab, S. E., Khezri, M., & A., Rassoli (2011). Determining ...
  • Mensi, W., Hammoudeh, S., Nguyen, D.K., & S.M., Yoon (2014). ...
  • Miller, J.I., & Ratti, R.A. (2009). Crude oil and stock ...
  • Paytakhti-Oskouei, A., & Shafei, E. (2016).The effect of oil price ...
  • Robays, V.I. (2016). Macroeconomic uncertainty and oil price    volatility. Oxford Bulletin ...
  • Tang,­ K., & Xiong, W. (2012). Index investment and the            ...
  • Tse, Y. (1998). The conditional heteroscedasticity of the Yen–Dollar exchanger. ...
    • نمایش کامل مراجع