تامین مالی مبتنی بر مطالبات؛ ابزاری مدرن برای مدیریت نقدینگی

امروزه اهمیت نقدینگی بر هیچ شخص حقیقی یا حقوقی پوشیده نیست و یکی از چالشهای اساسی و ریسک های عمده این اشخاص ریسکهای نقدینگی است که اگر نتوانند بر آن غلبه کنند ورشکسته میشوند. وجه نقد به عنوان یکی از مهم ترین دارایی های شرکت نقش قابل توجهی در عملکرد شرکت به جای می گذارد. اهمیت وجه نقد و نقش تعیین کننده ی آن در موفقیت شرکت ها و حتی در سیستم های خزانه داری در جهان رقابتی امروز بر همه آشکار است و همین موضوع از دیرباز بازیگران عرصه حسابداری و مالی را به اهمیت نقدینگی سوق داده است. بدون دسترسی به منابع نقدینگی انجام ترکیب های تجاری در جهت کاهش هزینه ها یا توسعه عملیات، توسعه ی محصولات جدید، پرداخت بدهی ها، پرداخت سود به سهامداران و بهره به اعتباردهندگان شرکت میسر نخواهد بود و این امر موجبات نارضایتی سهامداران، اعتباردهندگان و مشتریان شرکت به عنوان عناصر اساسی در موفقیت شرکت را فراهم نموده و می توان از آن به عنوان مرگ تدریجی یک کسب و کار یاد کرد. بدیهی است که اگر نقدینگی به میزان کافی در اختیار شرکت نباشد امکانات لازم جهت پرداخت حقوق، خرید مواد، پرداخت مالیات و سایر نیازمندیهای لازم به منظور تداوم فعالیت شرکت وجود نخواهد داشت؛ به همین دلیل امروزه شاخصهای نقدینگی نیز به اندازه شاخص های سودآوری دارای اهمیت اند و پیش بینی روند آن در ارزیابی وضعیت شرکتها و ارزش گذاری کسب وکارها تاثیر به سزایی داشته و عمده بستانکاران و سرمایهگذاران نیز تصمیماتشان را بر همین اساس اتخاذ میکنند. بدون شک مهمترین عاملی که باعث ناهماهنگی و عدم توازن بین شاخص های سودآوری و نقدینگی می شود، مطالبات (فروش نسیه) است و به همین دلیل در مباحث مدیریت مالی، نقدینگی و وصول مطالبات به یکدیگر پیوند خورده اند. این مقاله ضمن بررسی ابعاد و مشخصه های مدرن مدیریت نقدینگی، نقش و جایگاه تامین مالی با اتکا بر مطالبات معوق را به عنوان یکی از روش های نوین تامین مالی مورد بررسی قرار می دهد. شرکتهای کوچک و متوسط SME که دارای حسابهای دریافتنی معوق هستند می توانند با استفاده از ظرفیت مطالبات، بخش قابل توجهی از محدودیتها و مشکلات نقدینگی خود را مرتفع نمایند.

کلیدواژه ها:

تامین مالی ، نقدینگی ، حسابهای دریافتنی ، فاکتورینگ ، مدیریت نقدینگی