مقایسه کارایی عقد مضاربه با روش های تامین مالی متعارف رویکرد اثر علامت دهی مولفه نسبت تسهیم سود

شکست بازار اعتبار ی ناشی از فض ای اطلاعات نامتقارن، موجب بروز پدیده های کژگزینی و کژمنشی درقراردادهای مالی م یشود. در حالی که با بهره برداری از رویکرد اثرعلام تدهی تیوری بازی ها می توان ضمن تعدیلپدیده های موصوف، انگیزه لازم برای طراحی قرارداد بهینه مالی را فراهم کرد . در این تحقیق ضمن تبیین اثرعلامت دهی نسبت تسهیم سود عقد مضاربه، در پی پاسخ به این پرسش ها هستیم که آیا متغیر نسبت تسهیم سود عقدمضاربه، از اثر علام تدهی انگیزشی برای طر فهای قرارداد در تنظیم قرارداد مالی بهینه برخوردار است همچنین برمبنای شاخص بازده حقوق صاحبان سهام، کارایی عقد مضاربه در مقایسه با سایر روش های جایگزین تامین مالی(بدهی و سهامی) چگونه است این تحقیق با استفاده از یک الگوی شبیه سازی شده و با توجه به عدم تحقق شرایطاجرای واقعی عقود اسلامی، به بررسی و پاسخ به این پرسش ها پرداخته و بدین نتیجه دست یافته که با کاهش متغیرنسبت تسهیم سود، زمینه افزایش شاخص بازده حقوق صاحبان سهام فراهم شده و همچنین بر اساس تحلیل حساسیتشاخص بازده بیان شده، عقد مضاربه در مقایسه با سایر روش های تامین مالی ذکرشده از کارایی بیشتری برخوردار استکه ضمن کاهش هزینه های نمایندگی، جذابیت این عقد را سبب می شود.

کلیدواژه ها:

اطلاعات نامتقارن ، تامین مالی بدهی ، تامین مالی سهامی ، تیوری بازی ها ، شاخص بازده حقوق صاحبان سهام