رتبه بندی آماری مدل های مختلف ارزش در معرض ریسک و ریزش مورد انتظار با استفاده از رویکرد مجموعه اطمینان مدل (MCS) برای صنعت بانکداری: با تاکید بر رویکرد ارزش فرین شرطی

در این پژوهش به رتبه­ بندی رویکردهای مختلف ارزش در معرض ریسک و ریزش مورد انتظار بر روی داده­ های روزانه شاخص صنعت بانکداری در طی دوره زمانی 1387 تا 1395 با تاکید بر رویکرد ارزش فرین شرطی می­ پردازیم. در مرحله اول، برای بررسی اعتبار پیش­ بینی مدل­های مختلف از روش­های پس­ آزمایی پوشش برنولی و آزمون استقلال تخطی برای VaR و آزمون مک­نیل­وفری برای ES استفاده می­گردد. در مرحله دوم، توابع زیان مدل­های معتبر باقی­مانده از مرحله اول وارد تابع MCS شده و رتبه­ بندی آماری­ صورت می­گیرد. تابع زیان مورد استفاده در مدل­های VaR، تابع زیان داو و در مدل­های ES، اولسن می­باشد. نتایج نشان داد در هر دو مدل­های VaR و ES و در سطح اطمینان 99% ، رویکردهای ارزش فرین شرطی با فرض پسماندهای استاندارد شده نرمال، ارزش فرین شرطی با فرض پسماندهای استاندارد شده تی­استیودنت و گارچ با پسماندهای تی­استیودنت به ترتیب رتبه ­های اول تا سوم را دارند

کلیدواژه ها:

ارزش در معرض ریسک ، ریزش مورد انتظار ، مجموعه اطمینان مدل ، تئوری ارزش فرین ، رویکرد فراتر از آستانه