انتخاب استراتژی معاملات جفتی بهینه تحت تغییرات آماری فرایند اسپرد

سرمایه­گذاری مناسب و تصمیم­گیری در مورد اتخاذ موقعیت درست خرید یا فروش، نیازمند یک استراتژی مشخص و اثبات شده است. در این پژوهش استراتژی معاملات جفتی مورد بررسی قرار گرفته و یک روش غیرپارامتری جدید بر پایه ترسیمات رنکو و کاگی، که دو اندیکاتور نموداری ژاپنی هستند، برای انجام معاملات ارائه شده است. روش پیشنهادی از اطلاعاتی در مورد تغییرات فرایند اسپرد بهره می­برد و در آن یک میانگین ثابت بلندمدت برای فرایند اسپرد به دست نمی­آید اما معامله مانند سایر روش­های معاملات جفتی انجام می­شود و تنها فرض مورد نیاز ثابت ماندن خواص آماری تلاطم فرایند اسپرد است. در این پژوهش ابتدا سودآوری روش پیشنهادی برای فرایند بازگشت به میانگین با تلاطم تصادفی به صورت تئوری اثبات شده است، سپس معاملات جفتی بر اساس این رویکرد روی داده­های منتخب از بازار بورس اوراق بهادار تهران اجرا شده اند. نتایج به دست آمده از پیاده­سازی نشان می­دهد که در استراتژی مورد استفاده به ازای انتخاب مناسبی از H در جفت سهام ختراک و ختوقا بازده 91/52 درصد و در جفت خمحرکه و خودرو بازده 64/33 درصد به دست می آید.

کلیدواژه ها:

آربیتراژ آماری ، معاملات جفتی ، مدل بازگشت به میانگین ، فرایند اورنشتاین-اولنبک ، تلاطم تصادفی