ناشر تخصصی کنفرانس های ایران

لطفا کمی صبر نمایید

Publisher of Iranian Journals and Conference Proceedings

Please waite ..
CIVILICAWe Respect the Science
ناشر تخصصی کنفرانسهای ایران
عنوان
مقاله

جستجو برای ساختار بهینه مدل های قیمت گذاری فاما فرنچ و کارهارت در بازار سرمایه ایران

سال انتشار: 1398
کد COI مقاله: JR_JFMZ-7-1_002
زبان مقاله: فارسیمشاهد این مقاله: 169
فایل این مقاله در 30 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

خرید و دانلود فایل مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 30 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.
آدرس ایمیل خود را در کادر زیر وارد نمایید:

مشخصات نویسندگان مقاله جستجو برای ساختار بهینه مدل های قیمت گذاری فاما فرنچ و کارهارت در بازار سرمایه ایران

رضا راعی - استاد مدیریت مالی دانشگاه تهران
مهدی بستان آرا - دانشجوی دکترای مدیریت مالی، دانشکده مدیریت دانشگاه تهران

چکیده مقاله:

عدم یکپارچگی کشورها از نظر ساختار مدل های قیمت گذاری فاما فرنچ و کارهارت در مطالعات پیشین اثبات شده است. در این پژوهش، شش ترکیب مختلف برای عوامل ریسک مدل های فاما فرنچ و کارهارت (از حیث وجود عامل مومنتوم، تفکیک اثرات برای شرکت های کوچک و بزرگ و وجود وزن در ساختار فاکتورها) بر روی نه طیف گوناگون از پرتفولیوهای آزمون (به ویژه برای شرکت های بزرگ)، در رویه رگرسیون سری زمانی و رویه رگرسیون مقطعی فاما مک بث (جداگانه با کل نمونه و با پنجره های زمانی غلتان 60 ماهه) در بورس تهران، از مهر 1389 تا اسفند 1396 آزمون شده اند. بنا بر یافته ها، معناداری اثر مومنتوم در توضیح پراکندگی میانگین بازده ها اکثرا معنادار بوده است. همچنین، صرف ریسک های محاسبه شده برای عامل بازار عموما برای طیف های حاصل از مرتب سازی شرکت ها برحسب انحراف معیار بازده معنادار بوده اند و در صورت محاسبه با بتاهای مبتنی بر کل اطلاعات پژوهش (90 ماه) توضیح دهندگی بهتری داشته اند. در خصوص عامل ارزشی رشدی، در بین شرکت های بزرگ برعکس عامل ارزشی رشدی، بازده شرکت های رشدی بیشتر از شرکت های ارزشی بوده است و عامل ارزشی رشدی موزون خاص شرکت های بزرگ معنادارترین بدیل این عامل برای توضیح پراکندگی بازده های میانگین بوده اند. برای عامل اندازه شرکت، تنها پس از حذف داده های سال 1396 صرف ریسک های معنادار پدیدار شده اند.

کلیدواژه ها:

رويه فاما مك بث, عوامل ريسك, قيمت گذاري دارايي ها, مدل فاما فرنچ, مدل كارهارت

کد مقاله/لینک ثابت به این مقاله

برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

https://civilica.com/doc/872463/

نحوه استناد به مقاله:

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:
راعی، رضا و بستان آرا، مهدی،1398،جستجو برای ساختار بهینه مدل های قیمت گذاری فاما فرنچ و کارهارت در بازار سرمایه ایران،،،،،https://civilica.com/doc/872463

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: (1398، راعی، رضا؛ مهدی بستان آرا)
برای بار دوم به بعد: (1398، راعی؛ بستان آرا)
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود ممقالهقاله لینک شده اند :

  • آلاله، نرگس، تمیمی، محمد، نعمت پور دزفولی، علی محمد. (1392). ... [مقاله ژورنالی]
  • اسلامی بیدگلی، غلامرضا، خجسته، محمدعلی (1387). بهبود عملکرد پرتفوی بر ...
  • ایزدی نیا، ناصر، ابراهیمی، محمد، حاجیان نژاد، امین. (1393).  مقایسه مدل اصلی ... [مقاله ژورنالی]
  • پورزمانی، زهرا، بشیری، علی. (1392). آزمون مدل کارهارت برای پیش ...
  • تهرانی، رضا، انصاری، حجت اله، سارنج، علیرضا. (1392). بررسی رابطه ... [مقاله ژورنالی]
  • Alaleh, Narges, Tamimi, Mohammad, Nematpour Dezfouli, Alimohammad, Explaing Differences in ...
  • Asness, Clifford S. (1995), The Power of Past Stock Returns ...
  • Cakici, N. Fabozzi, F. and Tan, S. (2013). Size, value, ...
  • Campbell, J. Lo, A. and MacKinlay, A. (1996). Econometrics of ...
  • Carhart, M. (1997). On Persistence in Mutual Fund Performance. The ...
  • Cochrane, J. (2005). Asset pricing (Rev. ed). Princeton, N.J.: Princeton ...
  • Cremers, Martijn & Petajisto, Antti & Zitzewitz, Eric, (2013). Should ...
  • Eslami Bidgoli, Gholamreza, Khojaste, Mohammadali. (2008). Enhancing Portfolio Performance in ...
  • Fama, E. F. (2015). Cross-Section Versus Time-Series Tests of Asset ...
  • Fama, E. F. & French, K. R. (1992). The cross‐section ...
  • Fama, E. & French, K. (1993). Common risk factors in ...
  • Fama, E. & French, K. (1996a). Multifactor Explanations of Asset ...
  • Fama, E. & French, K. (1996b). The CAPM is Wanted, ...
  • Fama, E. F. & French, K. R. (2008). Dissecting anomalies. ...
  • Fama, E. & French, K. (2012). Size, value, and momentum ...
  • Fama, E. F. & MacBeth, J. D. (1973). Risk, return, ...
  • Gibbons, M. R. Ross, S. A. & Shanken, J. (1989). ...
  • Gregory, A. Tharyan, R. & Christidis, A. (2013). Constructing and ...
  • Harvey, Campbell R. and Liu, Yan, (2018) Lucky Factors. Available ...
  • Harvey, C. R. Liu, Y. & Zhu, H. (2016). … ...
  • Izadinai, Naser, Ebrahimi, Mohammad, Hajiannejad, Amin. (2008). Fama-French Vs. Carhart ...
  • Jegadeesh, N. & Titman, S. (1993). Returns to Buying Winners ...
  • Lewellen, J. Nagel, S. & Shanken, J. (2010). A Skeptical ...
  • Michou, M. Mouselli, S. & Stark, A. (2014). On the ...
  • Pourzamani, Zahra, Bashiri, Ali. (2013). Testing Carhart Model Separately for ...
  • Rahmani Firozjaee, Majid, Salmani Jelodar, Zeinab. (2010). Tests of the ...
  • Shanken, J. (1992). On the Estimation of Beta-Pricing Models. The ...
  • Tehrani, Reza, Ansari, Hojatollah, Saranj, Alireza. (2013). The Momentum Return and the Liquidity at ...
  • مدیریت اطلاعات پژوهشی

    صدور گواهی نمایه سازی | گزارش اشکال مقاله | من نویسنده این مقاله هستم

    اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

    علم سنجی و رتبه بندی مقاله

    مشخصات مرکز تولید کننده این مقاله به صورت زیر است:
    نوع مرکز: دانشگاه دولتی
    تعداد مقالات: 58,094
    در بخش علم سنجی پایگاه سیویلیکا می توانید رتبه بندی علمی مراکز دانشگاهی و پژوهشی کشور را بر اساس آمار مقالات نمایه شده مشاهده نمایید.

    به اشتراک گذاری این صفحه

    اطلاعات بیشتر درباره COI

    COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.

    کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.

    پشتیبانی