بررسی تاثیر متغیرهای بنیادین بر بازده پرتفوی سهام در دوره رکود اقتصادی

هدف از این مقاله بررسی تاثیر سه متغیربنیادی B/M, E/P و اندازه بر بازده سبد سهام در بورس اورق بهادار تهرانمیباشد. بر اساس این متغیرها 270 شرکت برای دوره 2 ساله (92-1391) که دوره رکود اقتصادی در ایران محسوب می شوند بصورت ماهانه به روش درون گروه ها مرتب و گروه بندی شدند. نتایج حاصل از اجرای روش داده های تابلویی (Panel Data) نشان داده که اندازه تاثیر مثبت و معناداری بر بازده سبد سهام دارند و E/P و B/M تاثیر منفی و معنی داری بر بازده سبد سهام دارد.

کلیدواژه ها:

متغیرهای بنیادی ، نسبت سود به قیمت ، اندازه ، نسبت ارزش دفتری به قیمت بازار و نرخ بازده سبد سهام