تاثیر پذیری قیمت تیوریک قراردادهای آتی از قیمت های معاملاتی آن در قراردادهای آتی سکه طلای بورس کالای ایران

اقتصاد دنیا بر اساس معاملات و قراردادهای مختلف شکل می گیرد. بی ثباتی قیمت ها و ناکارآمدی بازارهای نقدی کالا از جمله موانع اصلی رشد و توسعه اقتصادی به حساب می آیند. به تایید مباحث نظری و به گواه یافته های تجربی، در حل مسایل و مشکلات بازار از قبیل عدم شفافیت، ریسک نوسانات قیمت، هزینه های بالای مبادله وغیره، ابزارهایی مبتنی بر بازار، مانند ابزارهای مشتقه در سراسر دنیا به عنوان راه حل موفق تر نسبت به رویکردهای جایگزین آنها شناخته شده و از سوی بسیاری از کشورها بکار برده می شوند. از جمله این ابزارها، بازار قراردادهای آتی بوده و یکی از کلیدی ترین بحث های این نوع بازارها، بررسی روابط بین قیمت های تیوریک و قیمت های معاملاتی قراردادهای آتی کالاهای مورد معامله، در بازارهای آتی دنیا می باشد .برای انجام این بررسی در بازار قراردادهای آتی بورس کالای ایران، با توجه به اینکه تنها قرارداد آتی در جریان این بورس، قرارداد آتی سکه طلا می باشد، ابتدا آزمون نرمال بودن داده ها انجام شده سپس به کمک تحلیل همبستگی پیرسون و آزمون مقایسه میانگین ها،ارتباط قیمت تیوریک و معاملاتی قرارداد آتی، در قالب یک فرضیه مور د تجزیه و تحلیل قرار گرفت. نتایج بدست آمده وجود رابطه مثبت و معنی دار بین این قیمت ها را در بازار آتی سکه طلای ایران نشان می دهد. بطوری که با در دست داشتن هر یک از قیمت های تیوریک و قیمت های معاملاتی بطور معنی داری می توان به پیش بینی دیگری پرداخت. همچنین ا ت بوجه به آزمون مقایسه میانگین ها، میتوان چنین مطرح نمود که با در اختیار داشتن تغییرات قیمت های تیوریک میتوان به پیش بینی تغییرات قیمت های معاملاتی آتی پرداخت.

کلیدواژه ها:

قرارداد آتی futures ، قیمت تیوریک آتی Theoretical price ، قیمت معاملاتی settlement price ، قیمت نقدی spot price ، بورس کالا Mercantile exchange