تاثیرپذیری شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران از شاخص صنعت، شاخص مالی و متغیرهای کلان اقتصادی: رویکرد چرخشی مارکوف

سال انتشار: 1397
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 320

فایل این مقاله در 26 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_ATE-5-2_001

تاریخ نمایه سازی: 6 آذر 1397

چکیده مقاله:

هدف این پژوهش بررسی عوامل موثر بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران از جمله شاخص صنعت، شاخص مالی، نقدینگی، نرخ بهره واقعی و نرخ تورم برای دورهی زمانی 1388/5 تا 1395/12 بر اساس اطلاعات بانک مرکزی و با استفاده از رویکرد چرخشی مارکوف است. با توجه به تخمین و بررسی مدل های مختلف مارکوف سویچینگ، مدل پارامترهای اتورگرسیون چرخشی مارکوف سه رژیمه (( MSA (3) به عنوان مدل بهینه انتخاب شده است. نتایج به دست آمده نشان می دهد که متغیرهای نرخ بهره واقعی و تورم با 2 وقفه منفی تاثیر مثبت و معنی داری بر شاخص کل سهام می گذارند. شاخص صنعت و شاخص مالی در هر سه رژیم تاثیر مثبت و معنیداری بر شاخص کل دارند. همچنین شاخص صنعت در هر سه رژیم نسبتبه شاخص مالی تاثیر بیشتری بر شاخص کل می گذارد. علاوه بر این، نتایج پایداری رژیم ها حاکی از آن است که پایداری در رژیم یک نسبت به دو رژیم دیگر بیشتر است.

نویسندگان

علی فقه مجیدی

استادیار اقتصاد و پژوهشگر پژوهشکده کردستان شناسی دانشگاه کردستان

فریبا شهیدی

کارشناس ارشد علوم اقتصادی دانشگاه کردستان