بهینه سازی پرتفلیوی سهام بر مبنای پرتفلیوی متوازن شده بر حسب ریسک در بورس اوراق بهادار تهران

استراتژی پرتفوی متوازن شده بر حسب ریسک بعد از بحران سال 2008 با هدف کنترل بهتر ریسک و تنوع پذیری ریسک مورد توجه قرار گرفت.در این روش علی رغم درنظر گرفتن معیار ریسک تنوع پذیری ریسک در تخصیص دارایی ها مورد ارزیابی قرار نگرفته است. با توجه به تفاوت میزان ریسک دارایی های مختلف امکان تمرکز ریسک روییک یا چند دارایی در دو استراتژی فوق وجود دارد بطوری که نسبت سهم ریسک یک یا چند دارایی از ریسک کل پورتفوی در مقایسه با سایر دارایی ها بالا خواهد بود با توجه به عدم رعایت تنوع پذیری سهم ریسک هردارایی در پورتفوی، در شرایط بحرانی پورتفوی در معرض ضررهای زیادی قرار می گیرد. اما در استراتژی پرتفوی متوازن شده بر حسب ریسک،معیار ریسک و تنوع پذیری دارایی ها بر اساس آن به خوبی مورد توجه قرار می گیرد.در این تحقیق مفهوم توزیع برابر سهم ریسک به موقعیت های معاملاتی سهام در بازار بورس و اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1388 تا 1394 اعمال شده و با دو روش تخصیص دارایی حداقل واریانس و پورتفوی با وزن های برابر بر اساس بازدهی و ریسک مورد ارزیابی قرار می گیرد و سرانجام عملکرد آنها بوسیله شاخص شارپ که سنجش بازدهی و ریسک را توامان محاسبه می کند مورد ارزیابی قرار می گیرد

کلیدواژه ها:

استراتژی پرتفوی متوازن شده بر اساس ریسک ، ارزش بازار ، بتا ، نسبت شارپ ، هرفیندال