تدوین مدل پیشبینی سود با استفاده از اطلاعات تاریخی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران

سرمایهگذاران برای تصمیمگیری در مورد تعیین ارزش دارایی ها ، برآورد ریسک، ارزیابی قیمت سهام و ... از مدل پیشبینی سود استفاده می کنند. باتوجه به اینکه مدل های پیش بینی سود، متنوع (تعمیمی یا توصیفی) میباشند، در این تحقیق از مدل های تعمیمی برای پیشبینی سود استفاده گردید. همچنین از دادههای تاریخی سود شرکتها ، براساس مدل هموارسازی نمایی ساده، هلت، رگرسیون ساده خطی و مدل پانلی با بکارگیری سریهای زمانی سود سالهای قبل استفاده شد و بدین منظور دادههای سری زمانی حاصل از 72 شرکت طی سالهای متوالی مورد بررسی قرار گرفت.روش تحقیق از نوع پیمایشی است . دادههای این تحقیق با استفاده از سریهای زمانی سود شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران گردآوری شد و از طریق روش ناپارامتریک آزمون گردید.فرضیه آماری این تحقیق براساس آن تدوین شد که با حداقل میزان خطای سود هر سهم ( EPS ( شرکت های منتخب در بورس اوراق بهادار تهران میتوان سود هر سهم را از طریق سریهای زمانی پیشبینی کرد.به منظور تجزیه و تحلیل دادههای سریهای زمانی سود شرکتهای مورد آزمون در نمونه تحقیق ، سود واقعی و پیشبینی شده شرکت های منتخب مقایسه و میزان خطای آنها محاسبه و براساس الوویت میزان خطا، رتبهبندی شدهاند .برای تعمیم نتایج نمونه آماری به کل جامعه تحقیق (شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران) 72شرکت بطور تصادفی انتخاب شدند. پس از تجزیه و تحلیل داده ها، جهت حصول نتیجه از اطلاعات بدست آمده ، از شاخص بیشترین فراوانی، شاخص حداقل ضریب تغییرات و شاخص حداقل حاصل ضرب میانگین در انحراف استاندارد برای انتخاب مدل مناسب در پیش بینی سود استفاده گردید. نتایج بدست آمده نشان می دهد که پیشبینی سود هر سهم با استفاده از روش هموار سازی نمایی ساده در مقایسه با سایر روشها ارجحیت داشته و روش پانلی کمترین توان پیشبینی سود را دارد. از اینرو سرمایهگذاران میتوانند از متغیر سود هر سهم با روش آماری هموارسازی نمایی ساده برای تصمیمگیری استفاده کنند.

کلیدواژه ها:

پیشبینی سود ، سریهای زمانی ، سود هر سهم ، روش هموار سازی نهایی