رابطه بین شفافیت اطلاعات بازار سرمایه و بروز حباب قیمت

در شرایط وجود حباب در بازار بورس ، ارزش گذاری سهام شرکت ها بر مبنای عملکرد واقعی آنها انجام نمی شود و قیمت ها به عنوان یک نماگر نمی توانند عملکرد آن ها را نشان دهند.هدف ت حقیق حاضر بررسی رابطه بین شفافیت اطلاعات بازار سرمایه 4 و بروز حباب قیمت در شرکت هایبورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1387 الی 1389 ، با استفاده از آزمون های تسلسل 5 ، استقلال (خیدو) 6و رگرسیون لجستیک باینری 7 می باشد. آزمون های فوق بر روی 70 شرکت که از بین 400 شرکت به عنوان نمونه انتخاب شده است، اجرا شده است . در تحقیق حاضر ابتدا بازدهی واقعی شرکت ها به صورتروزانه با استفاده از نرم افزارهای تخصصی سازمان بورس و اوراق بهادار از قبیل نرم افزار تدبیر پرداز و ره آورد نوین جمع آوری گردید و سپس توسط نرم افزار اکسل، پردازش های اولیه بر روی آنها انجام گردید و از این اطلاعات جهت آزمون تسلسل در محیطSpss استفاده شد . فرضیه اول تحقیق بررسی وضعیت شفافیت اطلاعات در شرکت های حبابدار می باشد که نتایج حاکی از آن است که تفاوت معناداری دروضعیت شفافیت اطلاعات در شرکت های حبابدار وجود دارد و شفافیت (توزیع ) اطلاعات در بین این شرکت ها در حد متوسط می باشد. فرضیه دوم نیز بررسی وضعیت شفافیت اطلاعات در شرکت های غیرحبابدار می باشد و نتایج نشان می دهد که تفاوت معناداری در وضعیت شفافیت اطلاعات در شرکت های غیر حبابدار وجود دارد و شفافیت (توزیع) اطلاعات در بین این شرکت ها خیلی زیاد می باشد. نتایج تحقیقحاصل از فرضیه سوم پس از آزمون تسلسل حاکی از آن است که بین وضعیت شفافیت اطلاعات و بروز حباب قیمتی ارتباط وجود دارد و شفافیت اطلاعاتی در شرک ت های حبابدار متوسط و در شرکت های غیر حبابدار شفافیت اطلاعات خیلی زیاد می باشد

کلیدواژه ها:

حباب قیمت ، آزمون تسلسل ، آزمون استقلال ، بورس اوراق بهادار تهران