Beta anomaly in the stock market: is betting against beta a robust fact
محل انتشار: کنفرانس بین المللی مهندسی صنایع و مدیریت پایدار
سال انتشار: 1395
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 546
فایل این مقاله در 9 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
IESM03_016
تاریخ نمایه سازی: 6 اردیبهشت 1396
چکیده مقاله:
While the positive relationship between beta of a stock and its future return is implied by CAPM, empirical literature does not support this proposition. The recent advancements in risk-return relationship have documented the beta anomaly, or better still betting against beta, as the most complicated anomaly in finance. In this paper, the authors study the robustness of betting against beta phenomenon in the stock market via investigating it on absolute return and risk-adjusted basis using US market data over the period 1984-2012. To do this, beta-sorted quintile portfolios are used to estimate beta beside four multi-factor models. The results obtained provide evidence for existence of betting against beta on risk-adjusted basis only. Implications, discussion, and future research directions are discussed at the end of the paper.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
Hooman Abdollahi
Department of Industrial Engineering, Karaj Branch, Islamic Azad University, Karaj, Iran.
Seyed Babak Ebrahimi
Department of Industrial Engineering, K. N. Toosi University of Technology, Tehran, Iran
Hamed Tayebi
Department of Industrial Engineering, Karaj Branch, Islamic Azad University, Karaj, Iran.
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :