تاثیر ساختار سرمایه بیش اهرمی و کم اهرمی بر نگهداشت وجه نقد و عملکرد مالی شرکت
سال انتشار: 1395
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 786
فایل این مقاله در 21 صفحه با فرمت PDF و WORD قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
AMSCONF04_064
تاریخ نمایه سازی: 6 اسفند 1395
چکیده مقاله:
هدف اصلی پژوهش حاضر، تاثیر انحراف از ساختار سرمایه بهینه ( بیش اهرمی و کم اهرمی) بر عملکرد مالی و نگهداشت وجه نقد در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1393-1385 می باشد. برای نیل به هدف اصلی پژوهش ابتدا ساختار سرمایه بیش اهرمی و کم اهرمی هر شرکت از باقیمانده مدل ساین و ویلیامز (2015) محاسبه می شود. نمونه تحقیق شامل 175 شرکت انتخاب و مورد تحلیل قرار گرفتند. برای آزمون مدل ها از روش داده های ترکیبی و آزمون های مرتبط استفاده شد. روش مورد استفاده جهت برآورد مدل ها نیز روش حداقل مربعات تعمیم یافته (GLS) می باشد. نتایج آزمون مدل ها نشان داد که ساختار سرمایه کم اهرمی تاثیر مثبت، معنادار و قوی بر عملکرد مالی (که از طریق سودآوری اندازه گیری شده است) شرکت دارد، در حالی که ساختار سرمایه بیش اهرمی تاثیر منفی، معنادار و قوی بر عملکرد مالی شرکت دارد؛ به عبارتی با افزایش اهرم مالی (به بالاتر از سطح بهینه) عملکرد مالی شرکت کاهش می یابد. همچنین نتایج نشان داد انحراف از ساختار سرمایه بهینه به هر دو شکل بیش اهرمی و کم اهرمی به ترتیب تاثیر منفی و مثبت معناداری بر نگهداشت وجه نقد دارند.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
محمد نوروزی
کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه شهید چمران اهواز
مهدی قاسم زاده
دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد گرمی
مهدی عدلی
دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد گرمی
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :