تاثیر معاملات پر بسامد شرکتهای بزرگ بر ایجاد رفتار توده وار در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل MS-EGARCH

هدف اصلی این پژوهش بررسی تأثیر معاملات پر بسامد بر بازدهی سهام بازار بورس در بازار بورس اوراق بهادار تهران می باشد. روش تحقیق در این پژوهش بر حسب هدف کاربردی و از نظر نحوه گردآوری داده ها توصیفی و از نظر نوع همبستگی بوده است.جامعه آماری تحقیق حاضر کلیه شرکت های بورس اوراق بهادار تهران می باشد که در دو سال گذشته در بازار بورس فعالیت داشته اند. در این تحقیق شرکت ها به دو دسته بزرگ وکوچک تقسیم شده اند که شرکت های بزرگ لگاریتم دارایی های آن ها از میانگین کل نمونه بیشتر بوده و شرکت های کوچک که لگاریتم دارایی های آن ها از میانگین کل نمونه کم تر بوده است. جهت گردآوری اطلاعات از صورتهای مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران استفاده شده است.برای تجزیه تحلیل داده ها از نرم افزار MATLAB استفاده شده است.آزمون های استفاده شده در این پژوهش شامل آزمون دیکی– فولر DF و آزمون دیکی و فولر تعمیم یافته ADF آزمون فیلیپس- پرون و روش های سری زمانی استفاده شده است. روش تجربی پژوهش حاضر مبتنی بر مدل(MS-EGARCH) دو رژیمه می باشد. نتایج این پژوهش نشان می دهد که دینامیک بازده سهام بورس اوراق بهادار تهران توابع غیر خطی بوده و معاملات پر بسامد شرکت های بزرگ حجم معاملات شرکت های کوچک را در دوره رونق و رکود تحت تأثیر قرار می دهند یعنی باعث ایجاد رفتار توده وار می شود.