نفت ، نوسانات قیمت ، حجم صادرا ت و حساسیت پذیری بازار سرمایه (مطالعه تطبیقی ایران وکش ورهای حوزه خلیج فارس)

دراین پژوهش رابطه بین قیمت نفت و حجم صادرات آن با شاخص بورس اوراق بهادار تهران و بازارهای سرمایه سایر کشورهای عضواوپک در حوزه خلیج فارس مورد مطالعه و مقایسه قرار گرفته است.در این مطالعه از داده های مربوط به نوسانات قیمت نفت اوپوک وشاخص بورس در کشورهای ایران ، عربستان ، کویت ، قطر و امارات برای یک دوره زمانی 10 ساله از ابتدای سال 2005 تا پایانسال 2014 استفاده ، و ضمن بکارگیری تحلیل پانلی داده ها با استفاده از مدل رگرسیون چند متغیره (مدل ترکیبی) به تحلیلوتفسیرنتایج پرداخته شده است.برازش مدلهای جداگانه برای هریک از کشورهای مورد تحقیق، با حضورمتغیرهای مستقل قیمت نفتو میزان صادارت هریک از کشورهاومتغیرهای کمکی همچون تعداد شرکتهای فعال در بورس کشورها ، نرخ بهره، تولید ناخالصداخلی ، نرخ تورم و میزان صادرات سایر کشورها نشان می دهند که بین قیمت نفت اوپک و نوسانات شاخص بورس در کلیهکشورهای مورد مطالعه رابطه معنی داری وجود دارد لیکن میزان حساسیت پذیری شاخص بورس در کشورهای امارات ، قطر وکویتبیشتر از میزان حساسیت بورس در دو کشور ایران و عربستان است.بین حجم صادارت نفت و نوسانات شاخص بورس در سه کشورکویت ، امارات و قطر هیچگونه رابطه معنی داری مشاهده نشد و کشورهای عربستان و ایران نیز از این حیث از ضریب حساسیتبسیار ناچیزی برخوردار بوده اند (فقدان مشاهده الگویی منظم).

کلیدواژه ها:

بازارهای مالی ، شاخص بورس ، قیمت نفت ، حجم صادرات نفت