ارزیابی ریسک سیستماتیک بر بازده بلند مدت سهام در بورس اوراق بهادار تهران به روش تحلیل داده های تلفیقی

در این مقاله به بررسی تأثیر ویژگی های شرکت بر بازده بلندمدت سهام در شرکت های بورس اوراق بهادار تهرن پرداخته خواهد شد. برای آزمون فرضیه های تحقیق و بررسی رابطه ی متغیرها، داده های مربوط به 80 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار به روش تحلیل داده ها تلفیقی برای دوره زمانی 1387-1392 در قالب رگرسیون چند متغیره مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته اند. شرکت های نمونه از طریق روش غربالگری حذف سیستماتیک انتخاب شدند. برای برآورد مدل های مناسب آزمون فرضیه ها در داده ها ترکیبی از آزمون های چاو و هاسمن استفاده شده است. برای دستیابی به اهداف تحقیق دو فرضیه مطرح شده است. نتایج حاکی از تأیید فرضیه های اول و رد فرضیه دوم می باشد. به بیان دیگر، ریسک سیستماتیک به عنوان متغیرهای مؤثر بر بازده بلند مدت سهام در بین شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران شناسایی می گردد. نتایج پردازش داده های مربوط به شرکت های مورد مطالعه و آزمون های انجام شده به کمک نرم افزارهای آماری Eviews و Excel پیاده سازی شده است.

کلیدواژه ها:

بازده بلند مدت سهام ، ریسک سیستماتیک ، ارزش دفتری ، مدل رگرسیون ، آمار توصیفی