بررسی رابطه بین هزینه های سیاسی و بازده غیر عادی سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

در دنیای رقابتی امروز، ایجاد ارزش و خلق ثروت برای سهامداران از طریق بازدهی سهام یکی از اهداف اصلی هر دو بنگاه سرمایه گذار و سرمایه پذیر است. در این تحقیق به بررسی رابطه هزینه های سیاسی (اندازه شرکت، ریسک سیستماتیک و شدت سرمایه گذاری) با بازده غیر عادی سهام می پردازیم. برای انجام این پژوهش ابتدا اطلاعات مربوطبه ادبیات تحقیق با استفاده از مقالات گوناگون مستخرج از پایگاه های اینترنتی جمع آوری و مورد استفاده از مقالات گوناگون مستخرج از پایگاه های اینترنتی جمع آوری و مورد استفاده قرار گرفت. برای آزمون فرضیه های این پژوهش، اطلاعات 11 شرکت طی سالهای1388 تا 1392 استفاده شده است. ابتدا متغیرهای پژوهش مورد شناسایی قرار گرفته و اطلاعات مورد نیاز مربوط به صورت های مالی از پایگاه های اینترنتی بورس به نشانی rdis.ir و codal.ir، استخراج و در صفحه گسترده excel طبقه بندی شدند. این داده ها جهت آزمون فرضیه ها توسط نرم افزار SPSS19 با توجه به نرمال بودن داده ها که با استفاده از آزمون کلموگراف - اسمیرنوف مشخص شد به کمک آمارهای توصیفی و ضریب همبستگی پیرسون و رگرسیون مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتند. نتایج حاصل از پژوهش نشان می دهد که بین اندازه شرکت و شدت سرمایه گذاری با بازده غیر عادی سهام شرکت ها رابطه مثبت و معناداری وجود دارد. به طور کلی بین هزینه های سیاسی و بازده غیرعادی سهام شرکت ها رابطه معناداری وجود دارد.

کلیدواژه ها:

اندازه شرکت ، بازده غیرعادی سهام ، ریسک سیستماتیک ، شدت سرمایه گذاری ، هزینه های سیاسی