بررسی تاثیر شوک های نفتی بر ارزش سهام صنایع پتروشیمی و پالایشگاهی در بورس اوراق بهادار تهران

اهمیت دارایی های مرتبط با انرژی در توسعه اقتصادی بخصوص برای کشورهایی مانند ایران که وابستگی شدیدی به انرژی و صنعت نفت دارند محرز است و از طرفی برای اقتصادی که تا حد بالایی متکی به درآمدهای نفت و ارز حاصل از آن است ، تحولات نفتی میتوانند یکی از عوامل مهم تاثیرگذار بر بخشهای مختلف اقتصاد از جمله بازار سهام آن کشورها محسوب گردنند. هدف ما بررسی رفتار و واکنش ارزش سهام بنگاه های صنعت نفت و پتروشیمی بر اثر تکانه های وارد شده بر قیمت نفت میباشد.در تحقیق حاضر، تأثیر قیمت نفت بر ارزش سهام صنایع مرتبط با نفت صنایع پتروشیمی و پالایشگاهی طی دوره زمانی دی ماه ۱۳۸۷ لغایت اسفند ۱۳۹۳ مورد بررسی قرار گرفته است. علاوه بر شاخص قیمت نفت ، متغیرهای کلان اقتصادی نرخارز، حجم پول، شاخص قیمت مصرفکننده، شاخص قیمت بازار سهام نیز در مدل لحاظ شدهاند. برای این منظور، مدل تصحیح خطای برداری VECM برای برآورد رابطه میان متغیرها استفاده گردیده است. همچنین جهت بررسی رابطه بلندمدت بین متغیرها از آزمون همبستگی یوهانسون جوسیلیوس استفاده شدهاست. سپس با استفاده از توابع واکنش تکانهای و تجزیه واریانس، پویاییهای کوتاه مدت متغیرها ارزیابی گردیدهاند. نتایج و یافتههای تحقیق اثرگذاری شاخص قیمت نفت را بر سهام صنایع مرتبط با نفت در بورس اوراقبهادار تأیید میکند. و همچنین میتوان گفت قیمت نفت خام عامل مهم و معناداری در توضیح نوسانات بازده صنایع پتروشیمی و پالایشگاهی میباشد

کلیدواژه ها:

قیمت نفت خام ، بورس اوراقبهادار ، تصحیح خطای برداری VECM