مروری بر مبانی تئوریک مدل قیمتگذاری آربیتراژ APT

در پاسخ به انتقادات مدل قیمتگذاری دارایی سرمایه توسط استفان راس در سال 1976 ، وی تئوری قیمتگذاری آربیتراژ را پیشنهاد نمود.همانطور که بیان گردید در تئوری قیمتگذاری آربیتراژ نسبت به مدل قیمتگذاری دارایی سرمایهای مفروضات کمتری وجود دارد، و ازطرفی دارای مفروضات خاصی است که مهمترین آن نبود فرصت کسب سود آربیتراژ است و همچنین از برخی از فرضیهها مبراست. در این تئوری عوامل ریسکی مختلفی بر قیمتگذاری دارایی اثرگذارند و سهام مختلف دارای حساسیتهای متفاوت نسبت به چنین عوامل سیستماتیکی است. در پژوهش حاضر کلیاتی از این تئوری جهت آشنایی بیشتر ارائه خواهد شد

کلیدواژه ها:

تئوری قیمتگذاری آربیتراژ ، عوامل ریسکی ، مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای