بررسی تاثیر شوکهای مثبت و منفی نفتی بر شاخص قیمت سهام در ایران

هدف از این مطالعه بررسی تاثیر شوک های نفتی بر شاخص قیمت سهام در ایران می باشد. بدین منظور مدل مناسب با استفاده از داده های فصلی 1390-1376 و رو خودرگرسیون برداری (VAR) و روش تصحیح خطای برداری (VECM) مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته اند. نتایج رابطه هم جمعی بلندمدت نشان داد که، با فرض ثابت بودن سایر شرایط، متغیرهای شوک مثبت نفتی تاثیر مثبت و متغیر شوک منفی قیمتی تاثیر منفی بر روی شاخص کل قیمتی سهام بورس اوراق بهادار تهران دارد. نتایج حاصل از توابع واکنش ضربهای نشان داد که یک تغییر ناگهانی یا شوک به اندازه یک انحراف معیار در متغیرهای شوک مثبت نفتی، تاثیر کمی ولی با ثباتی بر شاخص قیمت سهام شد. در حالی که یک تغییر ناگهانی یا شوک به اندازه یک انحراف معیار در متغیرهای شوک منفی نفتی تاثیر بیشتری و نوسان آن هم بر شاخص قیمت سهام بیشتر است. همچنین تجزیه واریانس شاخص قیمت سهام نشان داد که با گذشت زمان بعد از خود متغیر شاخص قیمت سهام قیمت نفت و نرخ ارز بیشترین سهم را در تغییر شاخص قیمت سهام دارند. در کوتاه مدت شوک مثبت و منفی نفتی تاثیر بیشتری نست به بلند مدت بر شاخص قیمت سهام دارد.

کلیدواژه ها:

شوک نفتی مثبت و منفی ، شاخص قیمت سهام ، مدل خودرو گرسیون برداری