بررسی وجود حافظه بلند مدت در بورس اوراق بهادار تهران

داده های با تناوب بالا نوع خاصی از نامانایی را دارند که به آن نامانایی کسری گفته می شود. این ویژگی سبب پدید آمدن حافظه ی بلند مدت در سری های زمانی مالی با تناوب بالا می شود. طی دهه ی گذشته، فرایندهای با حافظه ی بلند مدت، بخش مهمی از تجزیه و تحلیل سری های زمانی را به خود اختصاص داده اند. وجود حافظه بلند مدت در دارایی ها کاربردهای مهمی در بررسی کارایی بازار، قیمت گذاری اوراق مشتقه و انتخاب سبد دارایی دارد. در این پژوهش، با استفاده از داده های روزانه ی شاخص قیمت سهام طی دوره زمانی 1387/8/2 تا 1390/12/28 وجود حافظه بلند مدت در سری زمانی شاخص های مختلف بورس تهران (شاخص قیمت سهام، شاخص قیمت و بازده نقدی، شاخص صنعت و شاخص مالی) بررسی شده است. برای محاسبه ی پارامتر حافظه از سه روش تحلیل دامنه ی استاندارد شده (R/S)، روش تحلیل دامنه ی استاندارد شده ی تغییر یافته (MRS) و روش چگالی طیفی (GPH) استفاده شده است. نتایج آزمون های آماری، وجود حافظه بلند مدت را در شاخص های بورس اوراق بهادار تهران تا سطح اطمینان بالایی تایید می کنند.

کلیدواژه ها:

حافظه بلند مدت ، تحلیل دامنه ی استاندارد شده ، تحلیل دامنه ی استاندارد شده ی تغییر یافته ، روش چگالی طیفی