سیویلیکا را در شبکه های اجتماعی دنبال نمایید.

بررسی رفتار جمعی سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد مبتنی بر حجم معاملات

سال انتشار: 1391
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 936

متن کامل این مقاله منتشر نشده است و فقط به صورت چکیده یا چکیده مبسوط در پایگاه موجود می باشد.
توضیح: معمولا کلیه مقالاتی که کمتر از ۵ صفحه باشند در پایگاه سیویلیکا اصل مقاله (فول تکست) محسوب نمی شوند و فقط کاربران عضو بدون کسر اعتبار می توانند فایل آنها را دانلود نمایند.

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

CFMA03_043

تاریخ نمایه سازی: 16 خرداد 1394

چکیده مقاله بررسی رفتار جمعی سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد مبتنی بر حجم معاملات

رفتار جمعی سرمایه گذاران در بازار سرمایه نوعی تورش رفتاری است. منظور از رفتار جمعی در بازار سرمایه وضعیتی است که فرد بنا به دلایل منطقی یا غیرمنطقی اطلاعات و تحلیل های شخصی خود را نادیده گرفته و اقدام به تبعیت و تقلید از تصمیمات دیگران می کند. این پدیده در بازار سرمایه می تواند اثرات نامطلوبی همچون حباب، سقوط قیمت ها، تشدید نوسانات در قیمت سهام و مخدوش شدن روابط تعادلی قیمت ها و در نهایت حرکت بازار به سوی عدم کارایی را بدنبال داشته باشد. از این رو پژوهشگران و محققان حوزه مالی رفتاری از ابعاد مختلفی اقدام به مطالعه و بررسی این پدیده نمایند که هریک از این روش ها برای شرایط خاصی مناسب است. در این تحقیق به صورت خلاقانه از دو مدل استاندارد CAPM و هوانگ سالمون H و از رویکرد مبتنی بر حجم معاملات که یکی از جدیدترین روش ها و رویکردهای اندازه گیری و سنجش رفتار جمعی سرمایه گذاران است استفاده شده است. در ابتدا بر اساس مدل CAPM فرض می شود که عملکرد سرمایه گذاران تابعی از عملکرد بازار می باشد و لذا بین حجم معاملاتی سهام یک شرکت و حجم معاملاتی بازار توازن وجود دارد به عبارت دیگر حجم معاملاتی سهام یک شرکت درصدی از حجم معاملاتی کل بازار را تشکیل می دهد، لذا ابتدا ضریب حساسیت معاملات هر سهم نسبت به کل معاملات محاسبه و سپس حجم معاملات تورش دار مربوط به هر سهم و بازار از طریق اضافه کردن انحراف معیار به هر یک از حجمها محاسبه و مجدداً بر اساس مدل CAPM ضریب حساسیت تورش دار (بتای تورش دار) محاسبه می شود. معناداری تفاوت بین بتای تورش دار و بتای بدون تورش بعنوان وجود رفتار جمعی تعبیر می شود. در مرحله بعد با استفاده از مدل استاندارد هوانگ و سالمون درجه و شدت رفتار جمعی را اندازه گیری می شود. برای این منظور از حجم معاملات روزانه در یک دوره زمانی 36 ماهه (مرداد ماه 1388 الی تیرماه 1391) استفاده شده است.

کلیدواژه های بررسی رفتار جمعی سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد مبتنی بر حجم معاملات:

نویسندگان مقاله بررسی رفتار جمعی سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد مبتنی بر حجم معاملات

غلامحسین گلی ارضی

دانشگاه سمنان- استادیار مدیریت مالی

علیرضا عرفانی

دانشگاه سمنان- استادیار اقتصاد سنجی

علی اصغر ضیاچی

دانشگاه سمنان-کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی- گرایش مالی

مقاله فارسی "بررسی رفتار جمعی سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد مبتنی بر حجم معاملات" توسط غلامحسین گلی ارضی، دانشگاه سمنان- استادیار مدیریت مالی؛ علیرضا عرفانی، دانشگاه سمنان- استادیار اقتصاد سنجی؛ علی اصغر ضیاچی، دانشگاه سمنان-کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی- گرایش مالی نوشته شده و در سال 1391 پس از تایید کمیته علمی سومین کنفرانس ریاضیات مالی و کاربردها پذیرفته شده است. کلمات کلیدی استفاده شده در این مقاله حجم معاملات سهام، رفتار جمعی، بتا (ضریب حساسیت)، هوانگ سالمون، CAPM هستند. این مقاله در تاریخ 16 خرداد 1394 توسط سیویلیکا نمایه سازی و منتشر شده است و تاکنون 936 بار صفحه این مقاله مشاهده شده است. در چکیده این مقاله اشاره شده است که رفتار جمعی سرمایه گذاران در بازار سرمایه نوعی تورش رفتاری است. منظور از رفتار جمعی در بازار سرمایه وضعیتی است که فرد بنا به دلایل منطقی یا غیرمنطقی اطلاعات و تحلیل های شخصی خود را نادیده گرفته و اقدام به تبعیت و تقلید از تصمیمات دیگران می کند. این پدیده در بازار سرمایه می تواند اثرات نامطلوبی همچون حباب، سقوط ... . برای دانلود فایل کامل مقاله بررسی رفتار جمعی سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد مبتنی بر حجم معاملات با 1 صفحه به فرمت PDF، میتوانید از طریق بخش "دانلود فایل کامل" اقدام نمایید.