مدلسازی همبستگی پویا میان قیمت نفت خام و قیمت سهام شرکت های پتروشیمی و پالایشی (کاربردی از DCC-MGARCH)
محل انتشار: کنفرانس بین المللی حسابداری،اقتصاد و مدیریت مالی
سال انتشار: 1393
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 1,360
فایل این مقاله در 16 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
AEFMC01_319
تاریخ نمایه سازی: 18 دی 1393
چکیده مقاله:
بر این اساس تحقیق حاضر به دنبال پاسخ به این سوالات است که آیا بین بازده قیمت سهام شرکت های پتروشیمی حاضر در بورس اوراقبهادا تهران و بازده قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت همبستگی پویای شرطی منفی و معنی داری وجود دارد؟ بین بازده قیمتسهام شرکت های پالایشی حاضر در بورس اوراق بهادا تهران و بازده قیمت نفت خام وستتگزاس اینترمدیت همبستگی پویای شرطیمثبت و معنی داری وجود دارد؟ به دنبال پاسخ به سوالات مذکور، با استفاده از داده های 1386/01/05 تا 1393/03/31 همبستگی قیمت نفت وست تگزاس اینترمدیت با قیمت سهام شرکت های پتروشیمی و پالایشی حاضر در بورس شامل شرکت های پتروشیمی آبادان، پتروشیمی اراک، پتروشیمی اصفهان، پتروشیمی خارک، پتروشیمی فارابی، پالایش نفت تبریز، پالایش نفت بندر عباس و پالایش نفت اصفهان توسط روش DCC مورد بررسی قرار گرفت. به استناد یافته های تحقیق شرکتهای پتروشیمی عموما دارای همبستگی شرطی منفی معنی دار با قیمت نفت خام داشته که به مفهوم سرریز شدن قیمت نفت خام بر قیمت سهام شرکت های پتروشیمی می باشد. از بین قیمت سهام شرکت های پتروشیمی صرفا قیمت سهام شرکت پتروشیمی اصفهان دارای همبستگی مثبت با قیمت جهانی نفت خام بوده لیکن این اثر مثبت برآوردی، به لحاظآماری معنی دار نمی باشد. بر این اساس، نمیتوان فرضیه اول مبنی بر جود همبستگی منفی شرطی متغیر در طول زمان مابین قیمت سهامشرکت های پتروشیمی حاضر در بورس با قیمت جهانی نفت خام را رد نمود.از طرفی، در خصوص شرکت های پالایشی حاضر در بورس اوراق بهادار تهران، قضیه عکس این است. بطوریکه قیمت سهام هر سهشرکت پالایشی دارای همبستگی شرطی مثبت با قیمت جهانی نفت خام داشته که معنی داری آن نشاندهنده متغیر بودن همبستگی درطول زمان می باشد. بدین مفهوم که در برخی از روزها همبستگی مثبت، و در برخی روزها همبستگی منفی بوده لیکن، اثر متوسط آنمثبت می باشد. البته، قیمت سهام شرکت پالایشگاه تبریز با نماد شبریز فاقد هبستگی معنی دار بوده هرچند این همبستگی نیز مثبت برآوردشده است. در نهایت، با توجه به یافته های تحقیق، نمیتوان فرضیه دوم تحقیق را مبنی بر وجود همبستگی مثبت معنی دار بین بازدهقیمت سهام شرکتهای پالایشی با قیمت جهانی نفت خام را رد نمود.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
رضا تهرانی
دانشیار مدیریت مالی، دانشگاه تهران
سمانه نیکوکار
کارشناس ارشد مدیریت مالی
امیر خانعلی پور
کارشناس ارشد اقتصاد
آذر حمیدی
کارشناس ارشد مدیرت مالی
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :