تعیین ارتباط بین ارزش در معرض خطر var و بازده ماهانه پرتفوی بورسی شرکت های سرمایه گذار در سهام شرکت های بورسی تهران

این پژوهش به تعیین ارتباط بین ارزش در معرض خطر (var) پرتفوی بورسی و بازده ماهانه شرکتهای سرمایه گذار در سهام شرکتهای بورسی تهران میپردازد. جهت محاسبه ارزش در معرض خطر از سه روش پارامتریک، شبیه سازی تاریخی و شبیه سازی مونت کارلو در سطح 95 و 99 درصد استفاده شده است. در این پژوهش از یک صنعت تحت عنوان شرکت های مرکب چندرشته ای صنعتی در دوره زمانی 1384-1390 برای بررسی استفاده شده است وجهت آزمون فرضیه ها از مدل رگرسیونی خطی استفاده شده است. یافته های پژوهش نشان می دهد که در حالت کلی بین ارزش در معرض خطر پرتفوی و بازده ماهانه رابطه معنادار و مثبتی وجود دارد. و ارزش در معرض خطر بیشترین تاثیر را بر روی بازده ماهانه محاسبه شده به روش شبیه سازی مونتکارلو در سطح 99 % میگذارد و همچنین کمترین اثر بر روش شبیه سازی مونتکارلو 95 % می باشد. قابل ذکر است که تمام فرضیات رابطه بین ارزش در معرض خطر و بازده ماهانه محاسبه شده با روشهای مختلف تائید شده، و موید رابطه معنادار و مثبت بین این دو متغیر می باشد.

کلیدواژه ها:

ارزش در معرض خطر ، روش پارامتریک (واریانس-کوواریانس) ، روش شبیه سازی تاریخی ، روش شبیه سازی مونت کارلو ، بازده ماهانه