شکل گیری حباب های قیمتی بازارهای سهام، ارز و نفت و تاثیر آنها بر ادوار تجاری اقتصاد ایران

مطالعه حاضر با هدف بررسی تاثیر حباب های قیمتی بازارهای سهام تهران، ارز و نفت بر دوره های رکود و رونق اقتصاد ایران با استفاده از داده های فصلی طی دوره زمانی بهار ۱۳۸۷ تا بهار ۱۴۰۳ است. برای این منظور، حباب های قیمتی بازارهای مالی مورد بررسی به کمک آزمون دیکی فولر سوپریمم تعمیم یافته (GSADF) و ادوار تجاری نیز با به کارگیری فیلتر هودریک پرسکات استخراج شدند و سپس با استفاده از روش چرخشی مارکوف سوئیچینگ به بررسی اثرگذاری آنها بر ادوار تجاری ایران پرداخته شد. نتایج این بررسی نشان می دهد که در الگوی اول، دوم و سوم برآوردی نوسانات تشکیل سرمایه ثابت ناخالص، نیروی کار، نرخ تورم و بحران مالی به ترتیب اثر منفی، مثبت، منفی و منفی بر ادوار تجاری در اقتصاد ایران دارد. نتایج دیگر نشان می دهد که حباب قیمتی بازار سهام، حباب قیمتی نرخ ارز و حباب قیمتی نفت بر دوره های رکودی تاثیر مثبت دارد و باعث تشدید رکود در اقتصاد ایران می شود و این حباب های قیمتی تاثیر منفی بر دوره های رونق دارند و باعث کاهش رشد اقتصادی در کشور می شوند.

کلیدواژه ها:

ادوار تجاری ، حباب قیمتی ، بحران مالی ، آزمون GSADF ، فیلتر هودریک پرسکات ، رهیافت مارکوف سوئیچینگ