<span lang="FA">مقایسه قدرت تبیین و پیش بینی الگوهای مختلف مدیریت سود و ارتباط بین این الگوها در رژیم های مختلف بازار سرمایه

هدف: هدف تحقیق حاضر مقایسه قدرت تبیین و پیش بینی الگوهای مختلف مدیریت سود و ارتباط بین این الگوها در رژیم های مختلف بازار سرمایه است. روش: در این تحقیق، از داده های پانلی و تکنیک میانگین گیری پویای بیزین جهت تعیین مدل بهینه مدیریت سود تعهدی و واقعی، طی دوره زمانی ۱۴۰۰-۱۳۹۰ برای ۱۴۰ شرکت بورس اوراق بهادار تهران انجام شده است. علاوه بر این، جهت تعیین ارتباط میان مدیریت سود تعهدی و واقعی در رژیم های مختلف بازار سرمایه، روش مارکوف سویچینگ مورد استفاده قرار گرفته است. یافته ها: نتایج نشان می دهد ۶۹ عامل موثر بر مدیریت سود تعهدی و ۱۲ عامل موثر بر مدیریت سود واقعی هستند. علاوه بر این، ارتباط میان مدیریت سود واقعی و تعهدی در شرایط رکود بازار سرمایه در سطح پایین و در جهت عکس هستند. در نهایت، رابطه میان مدیریت سود واقعی و تعهدی در شرایط رونق بازارسرمایه در سطح بسیار بالا و در جهت مستقیم هستند. نتیجه گیری: در راستای تعیین مدل بهینه مدیریت سود واقعی و تعهدی ضرورت دارد که از یک دیدگاه سیستمی استفاده گردد و تنها استفاده از یک مدل خاص یا یک سری متغیرهای مشخص نمی تواند دیدگاه جامعی را برای مشخص نمودن مدل بهینه مدیریت سود واقعی و تعهدی ارائه دهد. از این رو پیشنهاد می گردد طراحی مدل بهینه برای مدیریت سود واقعی و تعهدی و دستکاری قیمت در رژیم های مختلف بازار سرمایه باید مورد توجه قرار گیرد چرا که لازم است در هر وضعیت اقتصادی (رکود یا رونق)، متناسب با وضعیت موجود تصمیم گیری حاصل شود.

کلیدواژه ها:

مدیریت سود واقعی ، مدیریت سود تعهدی ، میانگین گیری پویای بیزین ، رویکرد مارکوف سوئیچینگ