ارزیابی عملکرد مدیریت پرتفلیو با رویکرد تفکر سیستمی

یکی از مهم ترین مراحل مدیریت سرمایه گذاری ارزیابی عملکرد پرتفوی میباشد که میتوان از آن به مانند یک ساز و کار بازخورد و کنترلی به منظور مدیریت بهینه استفاده کرد. عوامل مختلفی در ارزیابی عملکرد پرتفوی تاثیرگذار میباشند که تغییرات هر کدام از آن ها سبب تغییر خط مشی مدیریت و در نتیجه تغییر ارزیابی عملکرد میشوند. یکی از رویکردهای نوینی که میتواند در تجزیه و تحلیل مسائل پیچیده مورد استفاده قرار گیرد تفکر سیستمی است. در واقع تفکر سیستمی تمام اجزای مدل را به عنوان یک سیستم پویا در نظر گرفته و اثر هر یک از تغییرات را بر کل سیستم بررسی کرده و نتایج آن را ارائه می‌کند. هدف این مقاله تجزیه و تحلیل عوامل مختلف تاثیر گذار روی عملکرد مدیریت پرتفوی با توجه به بازده تعدیل شده بر اساس ریسک وشاخصهای شارپ، ترینر و جنسن میباشد. در این راستا ابتدا مدل پویای ارزیابی عملکرد پرتفوی و روابط علی معلولی با توجه به رویکرد سیستم های پویا ایجاد شده و توسط نرم افزار Vensim شبیه سازی انجام گرفته است. سپس تغییرات عوامل مختلف تاثیر گذار اعمال شده و با اجرای دوباره شبیه‌سازی نتایج این تغییرات در قالب نمودار هایی ارائه شده است که نشان دهندهی نحوه و شدت تاثیر هر یک از عوامل بر شاخصهای ذکر شده میباشد که می تواند در مدیریت پرتفوی نقش بسزایی داشته باشد.

کلیدواژه ها:

مدیریت سرمایه گذاری ، ارزیابی عملکرد ، تفکر سیستمی ، سیستم های پویا ، شبیهسازی