تحلیل تجربی رفتار گله ای در بازار رمزارزها: شواهدی از کووید-۱۹ و پیام های افراد تاثیرگذار رسانه های اجتماعی

نقش افراد تاثیرگذار در رسانه های اجتماعی در بازار رمزارزها، به ویژه زمانی که پیام های آنان قادر به تقویت رفتار گله ای هستند، موضوعی پیچیده و قابل توجه است. این پژوهش با استفاده از داده های روزانه بین اکتبر ۲۰۱۹ تا دسامبر ۲۰۲۲، به بررسی تاثیر پیام های این افراد، اخبار فدرال رزرو و میزان شیوع ویروس کرونا بر رفتار گله ای در بازار رمزارزها پرداخته است. نتایج نشان می دهند که رفتار گله ای بیش تر در دوره های رونق بازار مشاهده می شود، درحالی که عواملی مانند شیوع ویروس کرونا در دوره های بحرانی توانسته اند رفتار ضدگله ای را تقویت کنند. در مورد پیام های افراد تاثیرگذار، تغییرات روزانه این پیام ها بر رفتار گله ای تاثیرگذار بوده و موجب هم جهتی بیش تر سرمایه گذاران در دوره های رونق می شود. برای کاهش تاثیرات درونزایی، این پژوهش با تفکیک دوره های رونق و رکود سعی در کنترل این اثرها داشته است؛ اما برای استفاده موثر از نتایج در مدیریت رفتار گله ای در بازار رمزارزها، نیاز به پژوهش های دقیق تر و احتیاط بیش تری در تحلیل تاثیرات پیام های افراد مشهور وجود دارد. به طورکلی، یافته های این پژوهش می توانند به سیاست گذاران و تحلیلگران بازار کمک کنند تا درک بهتری از رفتار گله ای به دست آورده و راهبرد های موثری برای مدیریت ریسک در بازار رمزارزها طراحی کنند.

کلیدواژه ها:

cryptocurrency ، herding behavior ، cross-sectional absolute deviation ، capital asset pricing model. ، رمزارز ، رفتار گله ای ، روش انحراف مطلق مقطعی ، مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای