کاربست مدل های ناهم واریانس شرطی سری زمانی مالی

بازار سرمایه به دلیل ماهیت پویای خود در مقایسه با سایر بازارهای مالی مانند سپرده های بانکی و اوراق مشارکت، با عدم قطعیت بیشتری مواجه است؛ ازاین رو، انتظار می رود بازدهی بالاتری نیز داشته باشد. این ویژگی موجب شده است که پیش بینی تلاطم بازار مالی و قیمت سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس، همواره مورد توجه پژوهشگران و تحلیل گران قرار گیرد. در این مقاله، با بررسی ویژگی های مشترک سری های زمانی مالی به مدل بندی تلاطم بازده های روزانه سهام در بازار سرمایه ایران پرداخته می شود. سپس، روند کلی برازش مدل های میانگین و تلاطم سری های زمانی مالی تشریح می شود. با توجه به اینکه در بسیاری از سری های زمانی مالی، ناهمسانی واریانس مشاهده می شود، مدل های ناهم واریانس شرطی متقارن و نامتقارن معرفی و بررسی خواهند شد. برای ارزیابی مدل های معرفی شده، از داده های سهام بانک ملت استفاده شده و روند برازش مدل های مختلف، همراه با تحلیل حساسیت نسبت به توزیع های مختلف عوامل ابداع، ارائه می شود. در نهایت، پس از ارزیابی نیکویی برازش مدل پیشنهادی، پیش بینی درون نمونه ای بازده و تلاطم سهام بانک ملت انجام و با مقادیر واقعی بازده سری مقایسه خواهد شد.

کلیدواژه ها:

ویژگی های تجربی سری زمانی مالی ، مدل های ناهم واریانس شرطی متقارن و نامتقارن ، پیش بینی