مدل سازی و بررسی مقایسه ای رفتار بخش های مصرف، تولید و سرمایه گذاری در بازارهای پول و سرمایه ایران

در این تحقیق سعی شده است به بررسی رفتار بخش های مصرف، تولید و سرمایه گذاری در بازارهای پول و سرمایه ایران پرداخته شود. بدین منظور از داده های سالانه متغیرهای شاخص قیمت مصرف کننده، شاخص بهای تولیدکننده، سرمایه گذاری بخش خصوصی در ساختمان های جدید مناطق شهری و نااطمینانی تورم و ارزش معاملات سهام و عرضه پول استفاده شد و پس از بررسی رفتار هر یک از متغیرها در قالب رفتار مصرفی مصرف کننده، رفتار تولیدی تولیدکننده و رفتار سرمایه گذار برای سال های ۱۳۵۷ تا ۱۳۹۷، با استفاده از روش فیلترینگ هودریک-پریسکات، مدل تحقیق به روش اتو رگرسیون با وقفه توزیعی (ARDL) و الگوی خود رگرسیون برداری (VAR) مورد بررسی قرار گرفت. نتایج حاصل از روش ARDL برای بازار پول نشان داد که در کوتاه مدت متغیرهای رفتار مصرفی مصرف کننده، رفتار تولیدی تولیدکننده و رفتار سرمایه گذار و در بلندمدت تمام متغیرها با عرضه پول رابطه دارند. اما نتایج همین روش برای بازار سرمایه نشان از عدم وجود رابطه معنادار بین هر کدام از متغیرها با ارزش معاملات بازار سهام، هم در کوتاه مدت و هم در بلندمدت، می باشد. نتایج حاصل از VAR برای بازار پول نشان داد که بین عرضه پول با رفتار مصرفی مصرف کننده و رفتار سرمایه گذار یک دوره قبل رابطه معنی دار مثبت و بین عرضه پول با رفتار تولیدی تولید کننده یک دوره قبل رابطه معنی دار منفی وجود دارد و نیز خروجی منتج از همین روش برای بازار سرمایه بیانگر وجود رابطه معنی دار منفی بین رفتار مصرفی مصرف کننده، رفتار تولیدی تولیدکننده و رفتار سرمایه گذار با ارزش معاملات سهام یک دوره قبل دارد.

کلیدواژه ها:

فیلترینگ هودریک - پریسکات ، رفتار مصرفی مصرف کننده ، رفتار تولیدی تولیدکننده ، رفتار سرمایه گذار ، بازار پول و سرمایه.