مقایسه و دقت مدل ARIMA با مدل غیر خطی پویا MIDAS در پیش بینی بازار سهام بورس اوراق بهادار تهران

پیش بینی بازده سهام اهمیت زیادی در مطالعات تجربی مالی دارد و یک مفهوم نیرومند در استراتژیها و تصمیمات سرمایه گذاری محسوب می شود و با توجه به تاثیر بازار بورس در تامین مالی و توسعه کشور یافتن روشی مناسب برای پیش بینی بازار سهام اهمیت بسیاری دارد. به دلیل امکان وجود روابط غیر خطی در بازارهای مالی، هدف این تحقیق، ارزیابی قدرت پیشبینی مدلهای خطی و غیر خطی در بازار سهام است. با توجه به اهمیت شاخص بازده سهام در اقتصاد کشور و نیز عوامل تاثیرگذار متفاوت و غیر قابل کنترل، سعی می شود از روشهایی در پیشبینی استفاده شود که به واسطه آنها تخمین به واقعیت نزدیک و خطا بسیار کم باشد. در این تحقیق از مدل ARIMA و مدل غیر خطی پویا MIDAS، در بازه زمانی بین سالهای ۱۳۹۱/۰۵/۰۱ تا ۱۴۰۰/۰۳/۳۰ پرداخته شده است و مطالعه حاضر براساس مشاهدات روزانه می باشد. همچنین پیش بینی ها در دو فرم درون داده ای و برون داده ای صورت گرفته اند که برای پیشبینی برون داده ای افق زمانی ۶ روزه در نظر گرفته شده است. در نتیجه جهت سنجش دقت و قدرت پیش بینی مدلها از معیارهای خطای گوناگونی از جمله BP، MEP، RMSE استفاده شده است. نتایج مطالعه حاضر نشان می دهد که الگوی MIDAS، مقایسه با الگوهای غیر خطی از دقت پیشبینی بالایی می باشد. همچنین یافته ها بیانگر کارایی بالاتر مدلهای غیر خطی در مقایسه با مدلهای خطی بوده و در میان مدلهای غیر خطی، نیز مدلهایی که قابلیت انعکاس رفتار نامتقارن بازده را در مدل سازی ها دارند، کارایی مطلوبتری را از خود نشان داده اند. و از آنجایی که روش الگوی داده های ترکیبی تواتر متفاوت MIDAS در پیشبینی بازار سهام دقت بالاتری دارد، با توجه به این، نتایج به برنامه ریزان، سیاست گذاران و مسئولان امر پیشنهاد می شود که از الگوی MIDAS نیز در کنار سایر روشهای معمول پیش بینی استفاده کنند.

کلیدواژه ها:

بازده بورس تهران مدل سازی غیرخطی ، میداس