مدل قیمت گذاری اختیار معامله آسیایی و اروپایی با استفاده از شبیه سازی مونت کارلو (شاهد تجربی محصولات کشاورزی منتخب ایران) محصولات کشاورزی (سویا، جو، ذرت)

توسعه بازارهای مالی و عدم اطمینان فزاینده شرکت کنندگان در آن است که علت بکار گیری ابزار نوین مالی و بطور خاص قراردادهای اختیار معامله به عنوان ابزاری برای مدیریت خطر و ایجاد سودآوری می تواند به رونق بورس کمک کند و اختیار معامله آسیایی می تواند نقش موثری در کاهش ریسک این قرار دادها ایفا کند. هدف این تحقیق قیمت گذاری اختیارهای آسیایی و  اروپایی با استفاده از شبیه سازی مونت کارلوست. تعیین قیمت اختیار خرید و اختیار فروش ذرت، سویا و جو از روش اختیار معامله آسیایی و اروپایی می باشد. جامعه آماری تحقیق بورس کالای کشاورزی ایران وداده های مربوط به قیمت سویا و چو و ذرت در دوره زمانی ۱۳۹۷تا۱۳۹۹بوده و همچنین استفاده از اطلاعات بورس در سال هایی که جنگ اوکراین بازار بورس کالای کشاورزی ایران را تحت تاثیر خود قرار داده بود در دسترس نبوده است. قیمت اختیار اروپایی و آسیایی با استفاده از چهار تقریب فرم بسته (کمنا ورست(، (لوی)، (ترنبول- واکمن)، (هاک هاک–مارگراب) یک مدل شبکه درختی (کاکس و راس-روبینشتاین) با شبیه سازی مونت کارلو انجام شد و مورد مقایسه قرار گرفت. این روش ها همچنین نشان می دهد که چگونه تغییرات در قیمت نقدی و نوسانات و قیمت سررسید به قیمت اختیار خرید و فروش آسیایی تاثیر می گذارد. تجزیه و تحلیل نتایج به این نتیجه رسیده که قیمت اختیار اروپایی بالاتر از آسیایی آن است و قیمت اختیار آسیایی با میانگین حسابی گرانتر از اختیار آسیایی هندسی می باشد. در این مقاله رفتار قیمت ها را به عنوان تعداد، مورد تجزیه تحلیل قرار دادیم. تعداد میانگین ها که افزایش می یابد قیمت اختیارها کاهش پیدا می کند. مقدار دلتای خرید و دلتا فروش مورد بررسی  قرار گرفت. نتایجی که بدست آمده این است که دلتای آسیایی در مقایسه با دلتای اروپایی پایین تر است یعنی استراتژی مصون سازی تسهیل شده است.این مقاله به بحث نظری و جنبه های عملی  قیمت گذاری  اختیار معامله آسیایی و اروپایی را نشان می دهد که در شرایط مختلف بازار محاسبات کاربرد دارد. بنابراین فاکتور ذکر شده در هنگام تصمیم گیری مناسبتر برای پوشش ریسک و سر مایه گذاری مورد توجه قرار گیرد. برای ایجاد فرصت های مختلف سرمایه گذاری اهرم و بیمه برای سرمایه گذاران خطرپذیر مالی به معنای پیشنهاد است اما انواع جدیدی از اختیار معامله ها وجود داردکه سرمایه گذارها سعی می کنند برای پرتفوی سرمایه گذاری خود یک پوشش حفاظتی ایجاد کنند. با توجه به مزایای اختیار آسیایی امید است این نوع اختیار در بورس کالای ایران مورد معامله گرفته شود.

کلیدواژه ها:

اختیار معامله خرید ، اختیار معامله فروش ، اختیار معامله نامتعارف ، قیمت گذاری ، بلک شولز