تحلیل اثر ابزارهای سیاست پولی بر تورم در اقتصاد ایران: رویکرد Bayesian TVC-VAR

در دهه های اخیر، تورم دو رقمی به یکی از چالش های اساسی اقتصاد ایران تبدیل شده است و مقابله با آن نیازمند درک عمیق تری از پویایی های متغیرهای اثرگذار بر این پدیده است. این پژوهش با استفاده از مدل Bayesian TVP-VAR در دوره زمانی اردیبهشت ۱۳۹۳ تا مرداد ۱۴۰۳، به تحلیل اثرگذاری تورم، نرخ ارز، نرخ بهره، پایه پولی و نقدینگی در اقتصاد ایران پرداخته است. در این تحلیل، واکنش هر متغیر به شوک های ناشی از سایر متغیرها در دو مقطع زمانی اردیبهشت ۱۳۹۷ و مرداد ۱۳۹۹، که به ترتیب تحت تاثیر شوک های ارزی حاصل از خروج آمریکا از برجام و شوک های ناشی از بحران کرونا و تشدید تحریم ها بوده اند، مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج نشان می دهند که واکنش تورم، نرخ ارز، نقدینگی و نرخ بهره بین بانکی به شوک های پایه پولی، نقدینگی، نرخ ارز و نرخ بهره بین بانکی در هر دو مقطع زمانی از الگوهای مشابهی پیروی می کنند، اما شدت این واکنش ها متفاوت است. برای نمونه، واکنش تورم به شوک های ارزی شدیدتر از سایر شوک ها بوده و واکنش نرخ بهره بین بانکی نیز به شوک های نقدینگی و پایه پولی تفاوت قابل توجهی نشان داده است. یافته ها حاکی از آن است که شوک های ارزی نیازمند پاسخ سریع و قاطع سیاست گذاران به منظور جلوگیری از نوسانات اقتصادی شدید هستند.

کلیدواژه ها:

تورم ، نرخ ارز ، نقدینگی ، پایه پولی ، Bayesian TVC-VAR