بررسی تاثیر سیاست های پولی از کانال وام دهی بانک ها و کانال ترازنامه ای بر سیستم بانک های تجاری

هدف: هدف این پژوهش بررسی تاثیر سیاست های پولی از طریق کانال وام دهی بانک ها و کانال ترازنامه ای بر سیستم بانک های تجاری ایران در دوره ۱۳۹۵ تا ۱۴۰۱ است. روش شناسی: این تحقیق با استفاده از داده های فصلی بانک های ملت، تجارت، سپه، رفاه، ملی و صادرات در دوره ۱۳۹۵:۱ تا ۱۴۰۱:۴ انجام شده است. مدل اقتصادسنجی BVAR و روش های داده های پانل با آزمون های هم انباشتگی، ایستایی و هاسمن برای تحلیل داده ها استفاده شده است. متغیرهای کلیدی شامل رشد پایه پولی، مخارج دولت، شکاف تولید، شاخص قیمت مصرف کننده و نرخ ارز حقیقی بوده اند. یافته ها: نتایج آزمون علیت پانل و تحلیل پویای توابع عکس العمل آنی نشان داد که متغیرهای مخارج دولت، شکاف تولید، شاخص قیمت مصرف کننده و نرخ ارز حقیقی تاثیر معنی داری بر رشد پایه پولی دارند. همچنین، اثرات کوتاه مدت و بلندمدت بین متغیرها وجود دارد و ضریب تصحیح خطا (ECM) نیز معنی دار و منفی بود (۰.۱۲-)، که نشان دهنده روند بازگشت به تعادل در بلندمدت است. ضریب تعیین مدل نیز بالا (۰.۸۸) گزارش شد. نتیجه گیری: سیاست های پولی از طریق کانال های وام دهی و ترازنامه ای نقش موثری در انتقال شوک های اقتصادی ایفا می کنند. در شرایط وجود اقلام زیرخط، اثرگذاری سیاست های پولی پیچیده تر می شود و می تواند منجر به افزایش نقدینگی و کاهش کارایی سیاست ها گردد. نقش متفاوت بانک ها در مدیریت دارایی های داخل و خارج ترازنامه، تاکید بر اهمیت نظارت دقیق بر ساختار اعتباری و سیاست گذاری مالی را افزایش می دهد.

کلیدواژه ها:

سیاست پولی ، کانال وام دهی ، کانال ترازنامه ای ، بانک های تجاری ، اقلام زیرخط ، مدل BVAR