تحلیل رابطه شاخص کل بورس و خالص ورود پول سرمایه گذاران حقیقی

هدف این مطالعه، مدلسازی رابطه متقابل شاخص کل بورس و خالص ورود پول حقیقی به وسیله مدل های میانگین متحرک خودرگرسیون برداری (VARMA) است. در این مطالعه از شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران و خالص ورود پول سرمایه گذاران حقیقی که اختلاف خرید و فروش انجام شده توسط این سرمایه گذاران است، استفاده شده است. داده ها به صورت روزانه و متعلق به دوره فروردین ماه ۱۳۹۳ تا فروردین ماه ۱۴۰۴ هستند و نتایج حاکی از این است که مدل (۳,۲)VARMA با داده ها مطابقت دارد. همه ضرایب وقفه از نظر آماری در سطح ۵% معنی دار بودند که نشان می دهد مقادیر گذشته متغیرها دارای قدرت پیش بینی برای مدل هستند. همچنین نتایج آزمون نشان می دهد که شاخص کل بورس برای وقفه های ۱ تا ۳ علیت گرنجری خالص ورود پول حقیقی است که نشان می دهد مقادیر گذشته شاخص کل حاوی اطلاعات پیش بینی کننده قابل توجهی برای خالص ورود پول حقیقی فعلی است. خالص ورود پول حقیقی نیز برای وقفه های ۱ و ۲ علیت گرنجری شاخص کل بورس است که نشان دهنده این است که مقادیر گذشته خالص ورود پول حقیقی حاوی اطلاعات پیش بینی کننده قابل توجهی برای شاخص کل بورس فعلی است.

کلیدواژه ها:

شاخص بورس ، خالص ورود پول ، مدلسازی VARMA