شناسایی سنجه های اندازه گیری خوانایی گزارش گری مالی و عوامل موثر بر هزینه سرمایه مبتنی بر تحلیل حوزه دانش به شیوه تحلیل محتوا

هدف: این پژوهش با هدف بررسی روابط بین خوانایی گزارش های مالی و هزینه سرمایه شرکت های فعال در بازار سرمایه ایران با استفاده از رویکردهای اقتصادسنجی و یادگیری ماشینی (ML) انجام شده است.   روش شناسی: پژوهش حاضر از نظر هدف، کاربردی و از نظر روش، توصیفی-تحلیلی است. داده های تحقیق از دو منبع شامل خبرگان و شرکت های فعال در بازار سرمایه ایران گردآوری شده است. برای انتخاب نمونه خبرگان از روش نمونه گیری غیرتصادفی گلوله برفی و برای شرکت ها از روش حذفی سیستماتیک استفاده شده است. داده های تحقیق با استفاده از روش های تحلیل محتوا، تحلیل تم، مدل سازی مبتنی بر یادگیری ماشینی و اقتصادسنجی مورد بررسی قرار گرفته اند. به منظور اعتبارسنجی یافته ها از روش دلفی و منطق فازی برای رتبه بندی سنجه های خوانایی و عوامل موثر بر هزینه سرمایه استفاده شده است.   یافته ها: نتایج نشان داد که شاخص های خوانایی گزارش های مالی و عوامل موثر بر هزینه سرمایه در قالب هفت تم اصلی و پنجاه و یک تم فرعی طبقه بندی شده اند. مهم ترین شاخص های خوانایی شامل سهولت خوانایی فلش، شاخص فاگ، طول گزارش، شاخص فلش-کینکید و شاخص فاگ بوده است. همچنین، ۱۰ عامل کلیدی موثر بر هزینه سرمایه شناسایی شد که مهم ترین آن ها شامل بازده سرمایه (ROE)، نوسان سود، بازده دارایی ها (ROA)، سودآوری، بازده سرمایه گذاری (ROI)، و کیفیت اطلاعات بوده اند.   نتیجه گیری: بررسی های انجام شده نشان داد که خوانایی گزارش های مالی تاثیر مستقیمی بر هزینه سرمایه دارد و با استفاده از رویکردهای یادگیری ماشینی می توان میزان خوانایی و تاثیر آن بر هزینه سرمایه را دقیق تر شناسایی و تحلیل کرد.

کلیدواژه ها:

خوانایی گزارش های مالی ، هزینه سرمایه ، یادگیری ماشینی ، تحلیل محتوا ، اقتصادسنجی