ارایه رویکردی نوین در تشکیل پرتفولیو سرمایه گذاری چندهدفه: مدل سازی بازارهای مالی نوظهور با استفاده از توابع رضایت و مقادیر فازی

هدف: به طورکلی انتخاب یک سبد سرمایه گذاری با بازدهی مناسب که درعین حال مطمئن و قابل نقدشدن باشد، از مسایل مطرح شده در دهه های اخیر می باشد. در پژوهش حاضر به پیشنهاد یک رویکرد مناسب با استفاده از مقادیر ایده آل و ضد ایده آل، مقادیر آرمانی و حداکثر انحرافات ممکن از هر آرمان، اهداف فازی و برنامه ریزی آرمانی فازی و هم چنین وزن دهی اهداف با استفاده از نظر خبرگان درصدد انتخاب سبد سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال برمی آید.روش شناسی پژوهش: در این پژوهش رویکرد جدیدی در زمینه انتخاب سبد سرمایه گذاری با توجه به داده های غیرقطعی و برنامه ریزی غیرقطعی چندهدفه، ارایه شده و درنهایت رویکرد پیشنهادی مذکور در بازار ارزهای دیجیتال به جهت انتخاب سبد سرمایه گذاری پیاده سازی می شود.یافته ها: نتایج پژوهش حاضر نشان داد که سبد سرمایه گذاری مدل پیشنهادی نسبت به مدل پایه نه تنها بازدهی بالاتری را در پی داشته، بلکه قابلیت نقدشوندگی بالاتر و هم چنین کنترل ریسک بهتری را در پی دارد. به عبارت دیگر مدل پیشنهادی در تمامی اهداف مورد بررسی، عملکرد بهتری را نسبت به مدل پایه مورد بررسی، ارایه داد.اصالت/ارزش افزوده علمی: به عنوان وجوه تمایز مدل پیشنهادی تحقیق حاضر می توان به ۱- ساخت و استفاده از توابع توزیع فازی و محاسبه مقادیر آرمانی و فواصل مورد انتظار برای تمامی اهداف موردنظر با توجه به شرایط بازار مورد بررسی تحقیق با استفاده از مدل سازی ساده ریاضی، ۲- استفاده از تجربه خبرگان بازارهای مالی در مدل برنامه ریزی به جهت انتخاب پرتفولیو سرمایه گذاری مناسب در بازارهای مالی نوظهور، ۳- ارایه رویکردی به جهت محاسبه ریسک پرتفولیو در شرایط کمبود اطلاعات محیط مساله با استفاده از تئوری نظریه فازی، ۴- توسعه روش مبنا-معیار فازی به جهت وزن دهی اهداف مورد بررسی در مساله با توجه به درنظر گرفتن تجربه خبرگان بازار های مالی و ۵- مدل سازی ساده، درنظر گرفتن مقادیر فازی بازه ای در مدل و دارای قابلیت استفاده برای تمامی افراد با سطوح دانش سرمایه گذاری متفاوت اشاره کرد.

کلیدواژه ها:

ارزهای دیجیتال ، انتخاب سبد سرمایه گذاری ، برنامه ریزی چند هدفه ، توابع رضایت ، فازی بازه ای