تاثیر سرمایه گذاری در صکوک بر عملکرد مالی بانک های اسلامی

صکوک علی رغم داشتن مزایای مختلف، دارای پیچیدگی هایی می باشد که مهم ترین دلیل آن هم، ساختار متفاوت نسبت به اوراق قرضه و به اشتراک گذاری ریسک بین وام دهنده و وام گیرنده می باشد. بر همین اساس، در پژوهش حاضر به بررسی تاثیر سرمایه گذاری در صکوک- به عنوان راهکاری برای تامین مالی بانک- بر عملکرد مالی بانک های اسلامی پرداخته می شود. بدین منظور از داده های بانک های اسلامی ۱۶کشور منتخب طی دوره Q۱۲۰۱۹ تا Q۳۲۰۲۲ و روش اقتصاد سنجی داده های تابلویی استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان داد که سرمایه گذاری در صکوک در مدل ۳ (با متغیر وابسته بازده حقوق صاحبان سهام)، مدل ۴ (با متغیر وابسته کفایت سرمایه) و مدل ۵ (با متغیر وابسته نرخ بازده دارایی ها)، اثر منفی و معنی داری بر عملکرد مالی بانک ها دارد. علاوه براین، در مدل ۲ (با متغیر وابسته حاشیه سود خالص) تاثیر سرمایه گذاری در صکوک بر عملکرد مالی بانک ها مثبت و معنی داری است. درنهایت، سرمایه گذاری در صکوک در مدل ۱ (با متغیر وابسته رشد تامین مالی) تاثیر معنی داری بر عملکرد مالی بانک ها ندارد. همچنین، متغیر اندازه بانک در مدل های ۱ و ۲، اثر مثبت و معنی دار و در مدل ۵ اثر منفی و معنی داری بر متغیرهای عملکرد بانک دارد و در دیگر مدل ها تاثیر معنی داری بر عملکرد بانک ها ندارد. متغیر نرخ تورم  نیز در مدل های ۳، ۴ و ۵ پژوهش، اثر مثبت و معنی داری بر متغیرهای عملکرد بانک داشته است و در دیگر مدل ها تاثیر معنی داری بر عملکرد بانک ها ندارد. همچنین، متغیر درآمد سرانه در مدل های ۲، ۳ و ۵ اثر مثبت و معنی داری بر متغیرهای عملکرد بانک داشته است و در دیگر مدل ها تاثیر معنی داری بر عملکرد بانک ها ندارد.

کلیدواژه ها:

Sukuk ، financial performance ، Islamic banks ، financing ، صکوک ، عملکرد مالی ، بانک های اسلامی ، تامین مالی