ارزیابی عملکرد تعدیل شده نسبت به ریسک صندوق های مشترک در ایران

صندوق های مشترک سرمایه گذاری ابزار مالی هستند که به مرور نقش مهم تری را در بازارهای مالی ایران برعهده می گیرند. در این مقاله تلاش می شود در چارچوب روش های مختلف ارزیابی عملکرد با استفاده از شاخص های مستقل سنتی شارپ، آلفای جنسن، ترینر و سورتینو همراه با یک روش مرزی ناپارامتری به بررسی و مقایسه عملکرد تعدیل شده نسبت به ریسک صندوق های مشترک سرمایه گذاری در سهام بازار بورس کشور در سال ۱۳۸۹ پرداخته شود. نتایج این مقاله نشان می دهد ارزیابی عملکرد تعدیل شده نسبت به ریسک صندوق های مورد بررسی نتایج کاملا متفاوتی از لحاظ مقدار، اندازه شاخص های عملکرد و رتبه بندی صندوق ها نسبت به ارزیابی عملکرد بدون توجه به ریسک خواهد داشت.

کلیدواژه ها:

Iran ، Mutual funds ، Risk-Adjusted Performance ، Jensen’s Alpha ، Sharp ، Sortino and Treynor Ratios ، DEA ، ایران ، صندوق مشترک ، عملکرد تعدیل شده نسبت به ریسک ، شاخص های شارپ ، آلفای جنسن ، ترینر و سورتینو ، روش DEA