تحلیل هم حرکتی بیت کوین، طلا و نرخ دلار با رویکرد همدوستی و تحلیل موجک

با توجه به شرایط امروزی اقتصاد جهانی و فراگیری بحران اقتصادی ناشی از کووید ۱۹، سرمایه ­گذاران همواره به دنبال سرمایه­ گذاری بر روی دارایی­ هایی هستند که ضمن حفظ ارزش پول، دارای بازده مناسبی نیز باشند و یکی از دلایلی که دارایی ­هایی همچون طلا، بیت­ کوین و دلار به‎عنوان بخشی از یک سرمایه‎ گذاری جذاب هستند، این است که نرخ آن ها قابل افزایش است. لذا، سرمایه‎ گذاری در دارایی ‎هایی که همبستگی کمتری با یکدیگر دارند می تواند ریسک تعدیل شده‎ بازگشت دارایی‎ ها را افزایش دهد. از این رو پژوهش حاضر با هدف تحلیل هم­ حرکتی بیت­ کوین، طلا و نرخ برابری دلار در اقتصاد ایران انجام پذیرفت. بدین منظور با استفاده از تحلیل همدوسی و رویکرد موجک، هم­ حرکتی و ارتباط دوبه دوی این بازارها در اقتصاد ایران برای بازه زمانی سال ۱۳۹۰ تا نیمه اول سال ۱۳۹۹ مورد بررسی قرار گرفت. نتایج تحلیل همدوسی نشان می­ دهد که در افق زمانی کوتاه مدت طی سال های ۱۳۹۰-۱۳۹۳ و افق های میان مدت طی سال­ های ۱۳۹۰ الی ۱۳۹۵ ارتباط نرخ بازدهی بیت کوین و نرخ ارز در جهت عکس (فاز مخالف) بوده است. اما در افق­ های بلندمدت تر در سال های ۱۳۹۲ الی ۱۳۹۶ نرخ بازده طلا بعد از بیت کوین حرکت می­ کند و یک متغیر پس ­رونده محسوب می­ شود. علاوه بر آن همدوسی بین نرخ بازدهی طلا و بیت کوین نشان می­ دهد که شدت ارتباط بین این دو متغیر در تمامی افق ها و در طول دوره زمانی تحقیق چندان زیاد نبوده است؛ اما ارتباط این دو متغیر در سال­ های ۱۳۹۶ الی ۱۳۹۸ در افق ۱۶ الی ۶۴ هفته شدت زیادی داشته است که البته جهت این ارتباط معکوس بوده است.

کلیدواژه ها:

The price of gold ، bitcoin ، the wave approach ، the same movement ، قیمت طلا ، بیت کوین ، رویکرد موجک ، هم حرکتی