برآورد ریسک بازار سهام براساس مدل ترکیبی باکس- جنکینز و شبکه های عصبی هوش مصنوعی

امروزه در صحنه سرمایه گذاری، درک و برآورد ریسک به صورت یکی از مزایای عمده درآمده است و در دنیای رقابتی، سرمایه گذاران باید بتوانند مسائل مربوط به ریسک را به خوبی اداره نمایند. محققان تغییرات غیر قابل پیش بینی و تصادفی بازده سرمایه گذاری را ریسک می دانند و از انحراف معیار متغیر بازده به عنوان ریسک در آنالیز های سرمایه گذاری استفاده می کنند . ریسک بازار نیز از این موضوع مستثنی نیست و در بازارهای کارا برای محاسبه آن , انحراف معیار بازده شاخص بازار را محاسبه می کنند. اما از آنجا که تحقیقات انجام شده , نشان دهنده عدم کارآئی بورس اوراق بهادار تهران می باشد نمی توان ادعا کرد که کل تغییرات بازده شاخص بازار , تغییرات تصادفی است . بنابراین نمی توان براحتی از انحراف معیار این متغیر بعنوان ریسک استفاده کرد. با توجه به این موضوع در این تحقیق از مدل براساس مدل ترکیبی باکس- جنکینز و شبکه های عصبی هوش مصنوعی جهت پیش بینی ریسک بازار استفاده شده است و سپس انحراف معیار خطاهای پیش بینی حاصل از این روش محاسبه می شود و با انحراف معیار این متغیر در مقایسه با استفاده از آزمون کوپیک قرار می گیرد و در نهایت در سطح اطمینان ۹۵% , محاسبه ریسک بازار با استفاده از مدل ترکیبی باکس- جنکینز و شبکه های عصبی هوش مصنوعی روش متداول ( محاسبه انحراف معیار متغیر بازده ) پیشنهاد می شود.

کلیدواژه ها:

برآورد ریسک بازار سهام ، باکس- جنکینز ، شبکه های عصبی ، هوش مصنوعی