Calendar Anomalies: A Case Study of the Vietnam’s Stock Market

سال انتشار: 1402
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 40

فایل این مقاله در 14 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_IJMAE-10-10_006

تاریخ نمایه سازی: 28 دی 1402

چکیده مقاله:

This study empirically investigated the existence of Calendar effects by using closing daily data for the Vietnam index (VN-index) before and during the Covid-۱۹ pandemic. Daily returns of the VN-Index from ۲ January ۲۰۱۸ to ۱۲ August ۲۰۲۲ are used in this study to ascertain calendar anomalies in Ho Chi Minh Stock Exchange (HOSE). To test these effects, the entire study period is divided into two sub-periods: during and before the Covid-۱۹ crisis. Then, the ordinary least square (OLS) method and the Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity [GARCH (۱,۱)] regression model were employed. The empirical results from the OLS model support the occurrence of calendar anomalies for the HOSE both before and during the Covid-۱۹ pandemic while the results of GARCH (۱,۱) only confirmed the positively significant effect on Friday during the Covid-۱۹ periods. Regarding stock returns, positive returns were found only on Friday, during the Covid-۱۹ pandemic. It implies that Covid-۱۹ has changed the nature of the stock market from efficient to inefficient. The study’s findings suggest that the Covid-۱۹ crisis significantly impacted the daily returns anomaly in Vietnam’s HOSE.

کلیدواژه ها:

نویسندگان

Hoang Thi Du

Faculty of Accounting and Finance, Nha Trang University, Nha Trang city, Vietnam

Nguyen Xuan Tho

Faculty of Business, Greenwich Vietnam, FPT University, Danang Campus, Da Nang, Vietnam

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • Ahmar, A. S., & del Val, E. B. (۲۰۲۰). SutteARIMA: ...
  • Al-Awadhi, A. M., Al-Saifi, K., Al-Awadhi, A., & Alhamadi, S. ...
  • Alexakis, P., & Xanthakis, M. (۱۹۹۵). Day of the week ...
  • Anh, D.L.T. and Gan, C. (۲۰۲۱), “The impact of the ...
  • Bollerslev, T. (۱۹۸۶). Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity. Journal of Econometrics, ...
  • Brooks, C. (۲۰۱۹). Introductory econometrics for finance: Cambridge university press ...
  • Cabello, A., & Ortiz, E. (۲۰۰۳). Day of the week ...
  • Chen, L., Li, S., & Lin, W. (۲۰۰۷). Corporate governance ...
  • Chen, L., Qiao, Z., Wang, M., Wang, C., Du, R., ...
  • Government of the Socialist Republic of Viet Nam [GOV] (۲۰۲۰). ...
  • Engle, R. F. (۱۹۸۲). A general approach to Lagrange multiplier ...
  • French, K. R. (۱۹۸۰). Stock Returns and the Weekend Effect. ...
  • Gbeda, J. M., & Peprah, J. A. (۲۰۱۸). Day of ...
  • Gibbons, M. R., & Hess, P. (۱۹۸۱). Day of the ...
  • Gormsen, N. J., & Koijen, R. S. (۲۰۲۰). Coronavirus: Impact ...
  • Haugen, R. A., & Jorion, P. (۱۹۹۶). The January effect: ...
  • Hung, Dao Van, Nguyen Thi Minh Hue, and Vu Thuy ...
  • Kok, S. C., & Geetha, C. (۲۰۲۳). A comparison of ...
  • Kristjanpoller, W. (۲۰۱۲a). Day of the Week Effect in Latin ...
  • Le Hau, L. (۲۰۱۰). Day-of-the-week effects in different stock markets: New ...
  • Le, T. N., & Duong, B. T. (۲۰۲۲). Stock market ...
  • Liu, H., Manzoor, A., Wang, C., Zhang, L., & Manzoor, ...
  • Loc, T. D. (۲۰۰۶). Equitisation and stock-market development: The case ...
  • Luu, C.T., Pham, C.H., Pham, L. (۲۰۱۶), Seasonality effect on ...
  • Paital, R. R., & Panda, A. K. (۲۰۱۸). Day of ...
  • Phan Tran Trung, D., & Pham Quang, H. (۲۰۱۹). Adaptive ...
  • Phan, K. C., & Zhou, J. (۲۰۱۴). Market efficiency in ...
  • Plastun, A., Sibande, X., Gupta, R., & Wohar, M. E. ...
  • Sahoo, M. (۲۰۲۱). COVID‐۱۹ impact on stock market: Evidence from ...
  • Seif, M., Docherty, P., & Shamsuddin, A. (۲۰۱۷). Seasonal anomalies ...
  • Shaik, M., & Maheswaran, S. (۲۰۱۷). Market efficiency of ASEAN ...
  • Sharma, S. (۲۰۱۱). Day of week effect: Evidences from indian ...
  • Tadepalli, M. S., & Jain, R. K. (۲۰۱۸). The Day-of-the-Week ...
  • Truong, L. D., & Friday, H. S. (۲۰۲۱). The impact ...
  • Vo, X. V., & Truong, Q. B. (۲۰۱۸). Does momentum ...
  • Winkelried, D., & Iberico, L. A. (۲۰۱۸). Calendar Effects in ...
  • Zhang, J., Lai, Y., & Lin, J. (۲۰۱۷). The Day-of-the-Week ...
  • Zhang, S. X., Huang, H., & Wei, F. (۲۰۲۰). Geographical ...
  • نمایش کامل مراجع