Calendar Anomalies: A Case Study of the Vietnam’s Stock Market
سال انتشار: 1402
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 57
فایل این مقاله در 14 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_IJMAE-10-10_006
تاریخ نمایه سازی: 28 دی 1402
چکیده مقاله:
This study empirically investigated the existence of Calendar effects by using closing daily data for the Vietnam index (VN-index) before and during the Covid-۱۹ pandemic. Daily returns of the VN-Index from ۲ January ۲۰۱۸ to ۱۲ August ۲۰۲۲ are used in this study to ascertain calendar anomalies in Ho Chi Minh Stock Exchange (HOSE). To test these effects, the entire study period is divided into two sub-periods: during and before the Covid-۱۹ crisis. Then, the ordinary least square (OLS) method and the Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity [GARCH (۱,۱)] regression model were employed. The empirical results from the OLS model support the occurrence of calendar anomalies for the HOSE both before and during the Covid-۱۹ pandemic while the results of GARCH (۱,۱) only confirmed the positively significant effect on Friday during the Covid-۱۹ periods. Regarding stock returns, positive returns were found only on Friday, during the Covid-۱۹ pandemic. It implies that Covid-۱۹ has changed the nature of the stock market from efficient to inefficient. The study’s findings suggest that the Covid-۱۹ crisis significantly impacted the daily returns anomaly in Vietnam’s HOSE.
کلیدواژه ها:
calendar anomalies ، COVID-۱۹ ، GARCH ، Ho Chi Minh Stock Exchange ، The day-of-the-week effect ، VN-Index
نویسندگان
Hoang Thi Du
Faculty of Accounting and Finance, Nha Trang University, Nha Trang city, Vietnam
Nguyen Xuan Tho
Faculty of Business, Greenwich Vietnam, FPT University, Danang Campus, Da Nang, Vietnam
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :