ارزیابی تاثیر رشد تولید ناخالص داخلی بر بازدهی شاخص قیمت سهام

هدف این پژوهش بررسی رفتار همجمعی تولید ناخالص داخلی در حضور سایر متغیرهای کلان اقتصادی و عملکرد بازار سهام در کشورهای توسعه یافته و کشورهای در حال توسعه متوسط در راستای شناسایی عوامل تاثیرگذار بر ریسک سیستماتیک بازار سرمایه است . داده ها شامل اطلاعات مستخرج از سایت بانک جهانی داده ها در فاصله زمانی ۱۹۹۰ تا ۲۰۱۹ برای ۲۵ کشور با درجه توسعه بالا ( کشورهای با شاخص توسعه انسانی بیشتر از مقدار ۰/۸ ) و ۱۹ کشور با درجه توسعه متوسط ( کشورهای با شاخص توسعه انسانی بین ۰/۵ و ۰/۸ ) می باشد و متغیرهای بازده بازار سهام و تولید ناخالص داخلی استخراج شده است . براساس معادله رگرسیون۱ ) sur رگرسیون بظاهر نامرتبط ) ضرایب متغیر نرخ رشد تولید ناخالص داخلی در کشورهای با درجه توسعه متوسط با تفاضل مرتبه یک و در کشورهای با درجه توسعه بالا در سطح بر نرخ بازدهی سهام آنها مثبت و معنادار هستند و شدت این رابطه در کشورهای در حال توسعه بیشتر است .

کلیدواژه ها:

تولید ناخالص داخلی ، بازده بازار سهام ، رگرسیون بظاهر نامرتبط ، ریسک سیستماتیک