بررسی قابلیت کاربرد روش های تکنیکی خرید و فروش سهام در بورس اوراق بهادار تهران

هدف این پژوهش بررسی قابلیت کاربرد روش میانگین متحرک که یکی از مشهورترین روش­های تجزیه و تحلیل تکنیکی است در بازار بورس اوراق بهادار تهران است.  تجزیه و تحلیل تکنیکی بر مبنای فرض قابل پیش­بینی بودن قیمت­ها و عدم وجود شکل ضعیف فرضیه بازار کارا انجام می گیرد.  به منظور انجام این پژوهش از قیمت­های روزانه ی سهام ۳۵ شرکت عضو بورس اوراق بهادار تهران در دوره ی زمانی سال ۱۳۸۳ استفاده شده است.  بر مبنای این مطالعه وجود روند در قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران تایید شده و در نتیجه شکل ضعیف فرضیه بازار کارا رد گردیده است.  هم چنین نتایج حاصل از این بررسی نشان می­دهد که در دوره ی زمانی یک ساله مورد بررسی، میانگین بازدهی حاصل از روش میانگین متحرک ساده ی دوگانه (در دو حالت با در نظر گرفتن هزینه ی معاملات بدون در نظر گرفتن هزینه ی معاملات) با میانگین بازدهی حاصل از روش خرید و نگهداری برابر است.

کلیدواژه ها:

تجزیه و تحلیل تکنیکی ، استراتژی خرید و نگهداری ، روش میانگین متحرک ، فرضیه ی بازار کارا