انتخاب سبد بهینه سهام با استفاده از الگوریتم فراابتکاری گرده افشانی گل ها و مقایسه نتایج با الگوی سنتی مارکوویتز

دسترسی سرمایه گذاران مالی به مطلوب ترین موقعیت، زمانی حاصل می شود که حداکثر نرخ بازدهی به همراه ریسک معین و یا حداقل ریسک به همراه بازدهی معین ایجاد گردد. هدف اصلی تحقیق حاضر بررسی و تحلیل استفاده از الگوریتم گرده افشانی گل ها و مقایسه آن با مدل مارکوویتز در دقت شناسایی و انتخاب سبد بهینه سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. به این منظور، بر اساس ضریب نقدشوندگی سهام، در مرحله اول ۵۰ شرکت و در مرحله دوم با استفاده از روش غربالگری مبتنی بر معیار ۱۰ شرکت به عنوان شرکت های برتر از بین شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران (فعالیت ۵ساله ۱۳۹۹-۱۳۹۵) انتخاب گردید و پرتفوی بهینه شامل سهام ۱۰ شرکت به دو روش سنتی مارکوویتز و الگوریتم نوین گرده افشانی گل ها مقایسه شد. نتایج نشان داد، در مدل مارکوویتز، نرخ بازدهی بر مبنای پرتفوی سرمایه گذاری به میزان ۱۹.۳۲ درصد محاسبه گردید همچنین میزان انحراف معیار (ریسک) برابر با ۰.۹۲۳۳ است؛ اما برای الگوریتم گرده افشانی گل ها، بازدهی کل پرتفوی مقدار ۲۱.۲۲ درصد و میزان انحراف معیار نیز ۰.۸۳۵۴ است. مقایسه نتایج حاصله نشان می دهد که الگوریتم گرده افشانی گل ها بازدهی بیشتر و ریسک کمتری در پرتفوی منتخب نسبت به مدل مارکوویتز ارائه می دهد.

کلیدواژه ها:

سبد بهینه سهام ، الگوریتم فراابتکاری ، الگوریتم گرده افشانی گل ها ، الگوی سنتی مارکوویتز