انتخاب پرتفوی براساس مدل های حسابدرای سرمایه فکری

در این پژوهش عملکرد پرتفوی های تشکیل شده بر اساس مدل های سرمایه فکری با استفاده از مدل تحلیل شبکه با پرتفوی انتخاب شده بر اساس مدل سنتی تحلیل شبکه (نوع شرکت: رشدی، ارزشی، رشدی ارزشی) و مدل نوین تحلیل شبکه (نوع سهام: تهاجمی، تدافعی، بی تفاوتی) طبق معیارهای عملکرد ترینر و شارپ مورد مقایسه قرار گرفته تا مشخص شود که آیا سرمایه فکری به عنوان یک معیار نوین حسابداری می تواند در انتخاب پرتفوی موثرتر واقع شود. نتایج حاصل از آزمون فرضیه ها بیانگر این است که طبق هر دو معیار عملکرد ترینر و شارپ، همبستگی بیشتری بین پرتفوی های مشتمل بر مدل پالیک (مدل ششم) سرمایه فکری و بازار وجود داشته و انتخاب پرتفوی مبتنی بر آن، نسبت به مدل سنتی و نوین شبکه بازدهی بیشتری را نصیب سرمایه گذار می نماید. سایر مدل های سنجش سرمایه فکری نیز با بازار همبستگی نداشته و فرضیه های پژوهش درخصوص آن مدل ها رد شده است.

کلیدواژه ها:

سرمایه فکری ، شارپ ، ترینر ، پرتفوی