اصلاح ضریب ریسک سرمایه الزامی ریسک بازار در مدل توانگری مالی صنعت بیمه ایران

هدف این مقاله ارائه روشی کاراتر از آیین نامه شماره ۶۹ شورای عالی بیمه و مطالعات پیشین، برای تعیین ضریب ریسک سرمایه الزامی ریسک بازار در شرکتهای بیمه به تفکیک بیمه های زندگی و غیرزندگی است. در این راستا، با استفاده از داده های شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران (TEPIX) در دوره ۹۷:۰۹-۱۳۸۷:۰۹ و روش های مختلف محاسبه ارزش در معرض ریسک (VaR)، اقدام به مدلسازی ضریب ریسک سرمایه گذاری در سهام برای شرکتهای بیمه، بدون ریسک تطبیق داراییها و بدهیها (بدون ریسک ALM) نمودیم. سپس، با محاسبه شکاف دیرش داراییها و بدهیها، ضریب ریسک بازار نهایی (با ریسک ALM) را محاسبه نمودیم. نتایج نشان می دهند که اولا؛ شیوه شبیه سازی مونت کارلو مبتنی بر مدل TGARCH کاراتر از سایر مدلهای به کار رفته است و ثانیا؛ مقدار ضریب ریسک بازار نهایی، به تفکیک بیمه های غیرزندگی و زندگی به ترتیب ۳۶.۸% و ۳۴.۲% است.

کلیدواژه ها:

ارزش در معرض ریسک (VaR) ، ریسک بازار ، شرکتهای بیمه ، مدل TGARCH ، شبیه سازی مونت کارلو